Le aspettative di fusione con SpaceX (SPCX.US) continuano a crescere, mentre la percentuale di Wall Street che è ribassista su Tesla (TSLA.US) raggiunge il minimo degli ultimi 11 anni.

Secondo quanto riportato da SinoFinance APP, con la possibile fusione tra Tesla (TSLA.US) e SpaceX (SPCX.US) che sembra sempre più vicina alla realtà, gli analisti di Wall Street stanno rapidamente diventando ottimisti sull’azienda produttrice di veicoli elettrici. I dati mostrano che la percentuale di analisti che raccomandano di vendere Tesla è scesa al livello più basso degli ultimi 11 anni, mentre il mercato è pieno di attese per l’aumento di valutazione che potrebbe derivare dalla fusione delle due società.

La settimana scorsa, BNP Paribas e CLSA hanno entrambe revocato il rating di “vendita” su Tesla, alzando rispettivamente la valutazione a “neutrale” e “hold”. Anche Barclays lunedì è entrata a far parte degli analisti rialzisti, alzando il rating di Tesla da un equivalente di “hold” a un equivalente di “buy”. Spinta dall’ottimismo del mercato, Tesla è salita del 5,2% lunedì.

Dan Levy, analista di Barclays, ha dichiarato in un report: “La potenziale fusione che il mercato si aspetta è ora diventata una delle principali ragioni per essere rialzisti su Tesla, in quanto offre un potenziale spazio di crescita per il prezzo delle azioni”.

Le aspettative di una fusione tra Tesla e SpaceX sono chiaramente aumentate di recente. Martedì scorso, in serata, Musk ha dichiarato che i consigli di amministrazione delle due società hanno costituito appositi comitati speciali per valutare i potenziali vantaggi dell’operazione. In realtà, sin da prima della quotazione di SpaceX a giugno, Wall Street aveva seguito da vicino la possibile fusione tra queste due società chiave di Musk. Ora che entrambe le parti hanno avviato formalmente la valutazione di fattibilità dell’operazione, il mercato inizia ad includere attivamente la possibile fusione nei modelli di valutazione di Tesla.

James Picariello, analista di BNP Paribas, ha sottolineato che la potenziale fusione è ora il primo fattore che influisce sulla valutazione di Tesla. Sebbene rimanga prudente sulla velocità di consumo di cassa di Tesla e sull’avanzamento delle sue attività di intelligenza artificiale, data la crescente probabilità che SpaceX acquisisca Tesla, ha aumentato drasticamente il prezzo target da 266 a 420 dollari. Picariello ha evidenziato che questo aggiustamento del prezzo target si basa unicamente sulla maggiore probabilità dell’acquisizione di Tesla da parte di SpaceX, e non su un miglioramento dei fondamentali attuali di Tesla.

Andrew Rocco, stratega di Zacks Investment Research, ha affermato che se le due società decidessero di procedere con la fusione, i comitati speciali indipendenti dovrebbero negoziare i termini dell’operazione e garantire che essa sia nell’interesse degli azionisti di entrambe le parti. Ha stimato che, qualora l’operazione prevedesse un premio del 25%, il valore del titolo Tesla potrebbe arrivare a circa 500 dollari per azione.

I cambiamenti nei rating degli analisti di Wall Street riflettono anche un mutamento del sentiment di mercato. Secondo i dati, attualmente solo 5 dei 60 analisti che seguono Tesla hanno un rating di vendita, circa l’8,3%, il livello più basso in assoluto dalla prima metà del 2015. In confronto, al 1° gennaio di quest’anno, 15 dei 71 analisti avevano una valutazione di vendita, circa il 21,1%.

Tuttavia, vale la pena notare che, sebbene la percentuale di analisti ribassisti su Tesla sia diminuita costantemente quest’anno, la quota di analisti nettamente rialzisti non è aumentata in modo equivalente. Ciò significa che alcuni analisti sono semplicemente passati da una posizione pessimista a una neutrale, piuttosto che essere diventati pienamente ottimisti.

Per quanto riguarda l’andamento del titolo, Tesla quest’anno è ancora nettamente in ritardo rispetto al mercato. Fino a lunedì, le azioni Tesla avevano accumulato un calo del 13% da inizio anno, mentre l’indice S&P 500 è salito nello stesso periodo di circa il 12%.

Gli analisti sottolineano che Tesla ha da tempo fissato obiettivi ambiziosi in termini di tecnologia e commercializzazione, ma la velocità di realizzazione di alcuni progetti si è spesso rivelata inferiore a quanto promesso in precedenza, rendendo difficile per gli investitori valutare quando le attività IA dell’azienda potranno realmente generare profitti consistenti.

Anche senza considerare la potenziale fusione, Tesla sta attraversando una fase importante di trasformazione strategica. Musk sta infatti cercando di guidare Tesla nella transizione da produttore tradizionale di veicoli elettrici a leader nell’intelligenza artificiale fisica, concentrandosi su Robotaxi a guida autonoma, robot umanoidi e tecnologie AI correlate.

Nel frattempo, anche SpaceX sta ampliando attivamente le proprie attività nell’intelligenza artificiale. All’inizio di quest’anno, SpaceX ha integrato la società di IA xAI di proprietà di Musk nella propria struttura aziendale e ha avviato collaborazioni con Tesla su progetti speciali come lo sviluppo dei chip Terafab e la nuova generazione di Roadster.

Secondo il mercato, se Tesla e SpaceX dovessero realmente fondersi, potrebbero creare un gigante tecnologico attivo nei settori dei veicoli elettrici, guida autonoma, robotica, spazio, comunicazioni satellitari e infrastrutture di intelligenza artificiale.

Secondo alcune stime, la valutazione combinata delle due società potrebbe raggiungere circa 3.600 miliardi di dollari, dando vita a un enorme gruppo industriale IA guidato da Musk. Tuttavia, resta incerto se l’operazione si concretizzerà, così come la sua struttura, la valutazione e il coordinamento degli interessi degli azionisti.

Per quanto riguarda i fondamentali, Tesla la scorsa settimana ha pubblicato utili del terzo trimestre superiori alle attese di Wall Street, ma ha rivisto al ribasso le previsioni sulle spese complessive per il 2026, sollevando così alcuni dubbi fra gli investitori circa l’intensità degli investimenti strategici sull’IA, con conseguenti oscillazioni del titolo.

Ciononostante, secondo l’analista Levy di Barclays, l’ultimo bilancio di Tesla ha comunque mostrato diversi segnali positivi, soprattutto sul business principale dell’automotive e sullo sviluppo di Robotaxi, il che potrebbe fornire un sostegno al prezzo delle azioni.

Con la potenziale fusione che diventa il nuovo catalizzatore di valutazione, la logica d’investimento di Wall Street su Tesla sta cambiando. Rispetto all’attenzione esclusiva sui volumi di vendita dei veicoli elettrici e sui margini di profitto, gli investitori ora danno sempre più importanza alle potenziali sinergie tra Tesla e SpaceX nei campi dell’intelligenza artificiale, dei chip, della robotica e delle tecnologie spaziali.

Finché l’operazione non sarà ufficiale, la capacità di Tesla di raggiungere gli obiettivi di crescita nell’IA, così come la possibilità che la fusione possa realmente creare valore per gli azionisti, rimarranno fattori chiave per determinare l’andamento di lungo termine del prezzo delle sue azioni.