Roblox (RBLX.US) trimestre Q3: il numero di utenti attivi giornalieri scende sotto le aspettative, le continue difficoltà nelle riforme sulla sicurezza dei bambini portano a un crollo superiore al 17% dopo la chiusura dei mercati

Secondo quanto riportato da Zhihu Finance APP, Roblox (RBLX.US) nel terzo trimestre non ha raggiunto le previsioni degli analisti riguardo al numero di utenti, mentre sono sorte domande sul fatto che un nuovo gioco di successo possa invertire la recente diminuzione dell'engagement degli utenti dovuta a misure di sicurezza più rigide per i bambini. I risultati finanziari mostrano che l'azienda ha registrato ricavi per 1,572 miliardi di dollari, in crescita del 16% rispetto all'anno precedente; la perdita netta si è ridotta a 230 milioni di dollari, con una perdita per azione di 0,32 dollari, migliore rispetto alla previsione di mercato di 0,42 dollari; l'EBITDA rettificato ammonta a 138 milioni di dollari, ben superiore ai 46 milioni di dollari dello stesso periodo dell'anno scorso.

I dati sugli utenti rappresentano il principale fattore di peso. Gli utenti attivi giornalieri (DAU) sono stati 138 milioni, con un calo del 9% su base annua, inferiori alla previsione degli analisti di 145,8 milioni; il tempo di coinvolgimento degli utenti è stato di circa 34 miliardi di ore, in calo del 15% rispetto all'anno precedente. Il volume delle prenotazioni è stato di 1,697 miliardi di dollari, in calo del 12% su base annua, ma superiore sia alla previsione di Wall Street di 1,63 miliardi di dollari sia al limite superiore delle indicazioni fornite dalla stessa azienda.

Il prezzo delle azioni Roblox ha registrato un forte calo di oltre il 17% nel dopo-mercato e, al momento della stesura, scendeva del 17,50% a 43,28 dollari.

L’azienda attribuisce il calo all’elevata base del 2025—quando giochi di successo come "Steal A Brainrot" e "Grow A Garden" avevano stabilito record per il settore—oltre che all’impatto delle misure di sicurezza per i bambini. Negli ultimi anni, Roblox ha dovuto fronteggiare azioni legali da parte di procuratori generali di diversi Stati a causa del problema dei predators sulla piattaforma, portando l’azienda a introdurre decine di misure di sicurezza, inclusa la verifica dell’età, che hanno messo sotto pressione la crescita nei primi due trimestri dell’anno; tuttavia, la società scommette che queste riforme nel lungo termine porteranno una base utenti più ampia.

Il nuovo gioco lanciato in estate, "Steal An Egg", ha inizialmente acceso le speranze del mercato; secondo l’analista Nick McKay di Freedom Capital Markets, in alcuni giorni il gioco ha contribuito sino alla metà degli utenti collegati contemporaneamente sulla piattaforma; tuttavia, avverte che il suo impatto potrebbe essere "sovrastimato"—la popolarità potrebbe in parte derivare dallo spostamento di utenti da titoli di successo precedenti come "Steal A Brainrot".

Il CEO David Baszucki ha sottolineato nella lettera agli azionisti che nel terzo trimestre ricavi, prenotazioni e flusso di cassa hanno superato le previsioni aziendali, l’IA sta rimodellando la creazione dei contenuti di gioco e che la distribuzione, il sistema economico e le infrastrutture di sicurezza di Roblox costituiscono il suo vantaggio competitivo principale.

Per quanto riguarda le previsioni, l’azienda stima prenotazioni per il quarto trimestre tra 1,89 miliardi e 2 miliardi di dollari, un calo del 10%–15% su base annua; l’EBITDA rettificato per il Q4 è previsto tra meno 70 milioni e meno 10 milioni di dollari, mentre il flusso di cassa libero sarà tra meno 190 milioni e meno 105 milioni di dollari (in parte a causa degli investimenti in conto capitale trasferiti dal Q3 al Q4). A luglio, l’azienda aveva già segnalato che gli investimenti in AI avrebbero aumentato i costi infrastrutturali e ha sospeso le indicazioni per l’intero anno. Nel terzo trimestre, la società ha riacquistato 4,4 milioni di azioni (circa 200 milioni di dollari), con autorizzazioni residue di riacquisto pari a circa 2,4 miliardi di dollari.