Tenus Apple (AAPL.US) affronta la sua prima prova con la relazione finanziaria: i costi di archiviazione erodono i profitti, riusciranno iPhone Duo a salvare la situazione?

L'APP di Zhihu Finance ha notato che lunedì John Ternus presiederà la sua prima conference call sugli utili da quando è diventato CEO di Apple (AAPL.US): gli investitori sono in attesa delle indicazioni della società sui risultati, per capire se il lancio ravvicinato di una serie di nuovi prodotti potrà bilanciare l'aumento dei costi dei chip di memoria.

Ternus, che ha raccolto il testimone da Tim Cook a settembre, ha guidato il lancio del primo smartphone pieghevole di Apple, di un hub per la smart home e del primo laptop touch screen dell'azienda. Tutti questi prodotti hanno iniziato la consegna nel primo trimestre dell'attuale esercizio fiscale, proprio mentre quella che Cook ha definito la "inondazione secolare" dei costi di stoccaggio si faceva sentire.

Apple sarà sottoposta all’esame su tre questioni chiave: le cruciali prospettive per la stagione delle festività, la posizione di Ternus sull'AI e sul rinnovamento di Siri, e l’aumento dei costi dei chip di memoria che, secondo gli analisti, rallenterà la crescita degli utili trimestrali al livello più debole degli ultimi sei trimestri.

Apple sta cercando di differenziare i suoi prodotti AI rispetto ai concorrenti, come Muse di Meta (META.US), che nelle ultime settimane ha guadagnato grande popolarità nelle classifiche degli app store.

Apple ha intentato una causa contro concorrenti come OpenAI, accusati di aver rubato segreti commerciali, e sta anche sviluppando hardware con l’obiettivo di sostituire l’iPhone come dispositivo centrale nella vita degli utenti. Come Apple abbraccerà l’AI potrebbe incidere in modo significativo anche sul futuro del suo business dei servizi, la cui crescita si sta già rallentando dopo anni di forte espansione, destando preoccupazione tra gli investitori.

Dan Morgan, gestore di portafoglio di Synovus Trust che detiene azioni Apple, ha dichiarato: "Le recenti innovazioni negli agenti intelligenti superano di gran lunga ciò che abbiamo sperimentato con Siri AI, ma Apple ha già riconosciuto che Siri AI... è più focalizzata sulla fiducia e la privacy."

Apple sta puntando il marketing dei suoi sistemi AI verso "l'utente comune", piuttosto che verso gli operatori della Silicon Valley, che sono grandi utilizzatori dei più avanzati modelli AI proposti da aziende come OpenAI.

Morgan aggiunge che gli investitori vogliono sapere se Apple sarà in grado di distribuire agenti AI di terze parti tramite il suo App Store e trarre profitti dalle revenue generate da queste applicazioni.

Il titolo batte il mercato

Per il momento, la scelta di Apple di non partecipare all'intensa gara di investimenti nell'AI gioca a suo vantaggio. Il valore del titolo è già aumentato di circa il 27% quest’anno, battendo altri giganti tecnologici come Microsoft (MSFT.US), Alphabet (GOOGL.US), Meta e Amazon (AMZN.US), poiché gli investitori cercano di ridurre l’esposizione alle crescenti preoccupazioni sui costi di costruzione delle infrastrutture AI.

Dati LSEG mostrano che gli analisti si attendono che Apple riporti una crescita dei ricavi di quasi l’11% nel trimestre luglio–settembre (ovvero il quarto trimestre fiscale della società), a 113,39 miliardi di dollari. L’utile netto dovrebbe crescere del 6% circa, a 29,04 miliardi di dollari.

I ricavi dai servizi di Apple dovrebbero aumentare quasi del 10%, a 31,56 miliardi di dollari, il ritmo di crescita più lento da oltre tre anni.

Le vendite di iPhone dovrebbero salire di circa il 15%, raggiungendo 56,54 miliardi di dollari, rallentando rispetto al tasso di crescita di circa il 22% dei precedenti tre trimestri. Il bilancio includerà solo 9 giorni di vendite dei nuovi iPhone 18 Pro, mentre il primo smartphone pieghevole di Apple, iPhone Duo, è stato lanciato il 23 ottobre e avrà un impatto positivo sulla stagione delle festività.

Negli Stati Uniti, alcuni acquirenti del dispositivo, che parte da 1.999 dollari, hanno già segnalato crepe e linee nella piegatura centrale dello schermo interno: Apple, di conseguenza, offre un servizio di sostituzione. Gli ordini online per Duo si sono esauriti in pochi minuti e il commento sulle sue prestazioni di vendita sarà attentamente seguito.

Nabila Popal, analista di IDC, dichiara di prevedere che, nonostante i problemi allo schermo, la domanda per Duo continuerà a superare l’offerta. Precisa che la vera prova sarà la velocità con cui Apple riuscirà a fornire sostituzioni per i dispositivi interessati, vista la scarsità delle forniture.

Bank of America (BAC.US) stima che gli acquirenti di Duo debbano attendere in media 79 giorni per la consegna, con spedizioni previste fino a gennaio del prossimo anno.