La fiducia dei consumatori negli Stati Uniti sale ai massimi degli ultimi tre mesi a novembre, le aspettative sull’inflazione diminuiscono, ma persistono preoccupazioni per i prezzi elevati e la bolla dell’intelligenza artificiale.

Secondo quanto riportato da Zhitong Finance APP, la fiducia dei consumatori statunitensi per novembre è inaspettatamente risalita ai massimi degli ultimi tre mesi, principalmente grazie a un miglioramento della percezione delle proprie condizioni finanziarie e delle prospettive economiche. Tuttavia, l’elevato costo della vita rimane la principale fonte di pressione per le famiglie americane; nel frattempo, la recente volatilità nel mercato azionario statunitense ha anche suscitato preoccupazioni riguardo a una potenziale bolla di intelligenza artificiale (AI) tra i consumatori.

I risultati preliminari del sondaggio condotto dall’Università del Michigan e pubblicati venerdì mostrano che l’indice di fiducia dei consumatori statunitensi a novembre è salito da 48 di ottobre a 51, raggiungendo il livello più alto degli ultimi tre mesi e superando nettamente le previsioni degli economisti intervistati da Bloomberg, che si aspettavano un valore di 48.

Miglioramenti nella fiducia dei consumatori si sono concentrati principalmente tra gli intervistati con orientamenti politici indipendenti. I dati indicano che la fiducia dei consumatori tra gli elettori indipendenti ha raggiunto il livello più alto da oltre un anno, mentre il sentimento dei sostenitori democratici e repubblicani è diminuito.

Nonostante il generale recupero della fiducia, l’alto livello dei prezzi rimane la principale preoccupazione per i consumatori americani. Il sondaggio mostra che circa il 57% degli intervistati ha menzionato spontaneamente che il livello persistentemente elevato dei prezzi sta erodendo il loro tenore di vita, la percentuale più alta da maggio di quest’anno.

Sebbene i licenziamenti nelle aziende statunitensi restino relativamente limitati e la crescita economica rimanga resiliente, l’aumento dei prezzi sta superando quello dei salari, mettendo così sotto pressione il potere d’acquisto reale di molte famiglie. I dati precedenti mostrano che l’economia statunitense, nel terzo trimestre, è cresciuta a un tasso annualizzato del 3,4%, superando le aspettative di mercato e toccando il ritmo più rapido dell’ultimo anno. Tuttavia, le solide prestazioni macroeconomiche non si sono ancora pienamente tradotte in una percezione migliorata della situazione finanziaria personale.

I costi elevati di cibo, benzina e abitazioni sono anche diventati temi importanti nelle elezioni di medio termine negli Stati Uniti. I Democratici hanno ottenuto una chiara vittoria in questa tornata elettorale, riflettendo l’insoddisfazione di alcuni elettori verso il costo della vita e la situazione economica generale.

Le aspettative di inflazione si sono attenuate, ma restano elevate

Va sottolineato che, sebbene i consumatori siano ancora insoddisfatti dei livelli attuali dei prezzi, le aspettative di inflazione futura sono migliorate. Il sondaggio indica che i consumatori statunitensi prevedono un aumento dei prezzi del 4,3% per il prossimo anno, il livello più basso degli ultimi tre mesi. Contestualmente, essi si attendono che il tasso medio annuo d’inflazione nei prossimi cinque-dieci anni sia del 3,4%, anch’esso più basso rispetto al mese scorso.

Ciò dimostra che, sebbene le famiglie continuino a fronteggiare una forte pressione sul costo della vita, le preoccupazioni dei consumatori riguardo al ritmo futuro dell’aumento dei prezzi si stanno attenuando.

Per la Federal Reserve, le aspettative di inflazione dei consumatori rappresentano un importante indicatore per misurare le future pressioni sui prezzi. Il calo delle aspettative d’inflazione a breve e lungo termine potrebbe essere un segnale positivo, ma i livelli attuali delle aspettative rimangono comunque elevati, il che significa che il rischio inflazionistico non è ancora del tutto svanito.

La volatilità di Wall Street alimenta timori per una bolla AI – Fiducia delle famiglie ricche in deciso calo

Oltre all’inflazione, la recente volatilità violenta dei mercati finanziari ha anche iniziato a influenzare le aspettative economiche dei consumatori statunitensi.

Joanne Hsu, direttrice del sondaggio sui consumatori dell’Università del Michigan, ha dichiarato in un comunicato: “I commenti dei consumatori mostrano che le preoccupazioni per una potenziale bolla AI stanno aumentando.” Ha sottolineato che per il gruppo di consumatori con i più grandi portafogli azionari, l’indice relativo alla valutazione della propria situazione finanziaria personale è sceso del 12% questo mese, raggiungendo il livello più basso da aprile di quest’anno.

Secondo Hsu, ciò potrebbe essere collegato alle recenti fluttuazioni dei prezzi azionari. Al contrario, tra gli altri gruppi in base alla ricchezza, la valutazione della propria situazione finanziaria personale è migliorata moderatamente.

Questa differenziazione dimostra che i recenti aggiustamenti nei mercati azionari statunitensi non hanno colpito tutte le famiglie allo stesso modo. I consumatori con notevoli asset azionari sono probabilmente più preoccupati per la loro situazione patrimoniale a causa della volatilità di mercato, mentre la fiducia finanziaria delle altre famiglie è migliorata.

Recentemente, la crescente preoccupazione riguardo alla dimensione degli investimenti nell’AI e ai rendimenti futuri ha portato a forti vendite nelle azioni tecnologiche. I risultati del sondaggio indicano che questa preoccupazione sta iniziando a trasmettersi dal mercato finanziario al sentimento dei consumatori.

Tuttavia, nel complesso, la valutazione dei consumatori statunitensi sulle proprie condizioni finanziarie personali mostra comunque segnali di miglioramento.

L’indicatore relativo alla situazione finanziaria personale attuale dei consumatori per novembre è salito al livello più alto degli ultimi quattro mesi. Anche la valutazione delle condizioni per l’acquisto di beni durevoli è rimbalzata rispetto ai minimi storici precedenti. Nel frattempo, entrambi gli indicatori per la valutazione della situazione economica attuale e delle aspettative economiche future hanno raggiunto i livelli più elevati da agosto, mostrando una percezione più favorevole dell’ambiente economico da parte dei consumatori.

Il mercato del lavoro si dimostra resiliente e sostiene la fiducia dei consumatori

Un altro dato economico pubblicato nello stesso giorno mostra inoltre che il mercato del lavoro statunitense rimane solido.

Il numero dei nuovi occupati non agricoli negli Stati Uniti a ottobre è aumentato di 165.000 unità, superando le previsioni di tutti gli economisti intervistati, mentre il tasso di disoccupazione è sceso leggermente. La forte crescita dell’occupazione contribuisce a sostenere il reddito e la capacità di consumo dei residenti, rafforzando in una certa misura la fiducia dei consumatori nelle prospettive economiche future.

Tuttavia, sebbene il mercato del lavoro mostri buone performance, i prezzi ancora elevati continuano a limitare una piena ripresa della fiducia dei consumatori.

Occorre notare che il periodo di intervista del sondaggio preliminare sulla fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan va dal 20 ottobre al 2 novembre e quindi non copre il giorno di voto delle elezioni di medio termine del 3 novembre né i cambiamenti di mercato avvenuti successivamente.

Nel complesso, l’inaspettata ripresa della fiducia dei consumatori statunitensi a novembre indica che il pessimismo sulla condizione finanziaria personale e sulle prospettive economiche si è attenuato. Tuttavia, il costo della vita elevato continua a erodere il potere d’acquisto delle famiglie, unite alle preoccupazioni per la bolla AI e all’effetto ricchezza derivante dalla volatilità di Wall Street, il che significa che la base per una ripresa duratura della fiducia dei consumatori negli Stati Uniti rimane fragile.

Per il mercato, il miglioramento della fiducia dei consumatori e il calo delle aspettative d’inflazione offrono segnali positivi, ma la robusta crescita dell’occupazione e le aspettative di inflazione ancora elevate continuano a lasciare la Federal Reserve di fronte a un futuro incerto in tema di politiche monetarie.