Ming-Chi Kuo commenta le dimissioni di Jensen Huang: le notizie negative a breve termine sono già scontate, Google TPU diventa il più grande vincitore

格隆汇13 novembre｜NVIDIA ha annunciato ufficialmente le dimissioni di Jensen Huang. L’analista di Tianfeng International Securities, Mingchi Kuo, ha sottolineato quanto segue: 1. Impatti negativi a breve termine esauriti: per il mercato azionario, a breve termine potrebbe trattarsi di uno shock negativo una tantum. Jensen Huang ha ora totalmente interrotto qualsiasi legame con NVIDIA; l’eventuale convocazione del Congresso e le successive indagini avranno probabilmente un impatto minimo sul prezzo delle azioni di NVIDIA. Quanto agli sviluppi futuri di Jensen Huang dopo le sue dimissioni, è ancora troppo presto per trarre conclusioni fino all’esito dell’indagine. 2. Google TPU ne risulta il maggiore beneficiario: con l’incertezza successoria che circonda NVIDIA, Google TPU potrebbe avere ulteriori opportunità per rafforzare la fiducia sia dei clienti che della supply chain; tra i principali partner, MediaTek e Broadcom potrebbero diventare punti di attenzione per il mercato nel breve periodo. 3. L’impatto della successione potrebbe emergere al più presto dal 2028: attualmente il CFO Colette Kress ricopre la posizione di CEO ad interim. Le future procedure di passaggio ufficiale e la conseguente riorganizzazione aziendale potrebbero influire sullo sviluppo dei prodotti NVIDIA e sulla sua competitività, ma i primi effetti sono attesi, al più presto, dal 2028. 4. Prenotazione della capacità produttiva e aggiornamento delle specifiche: punti chiave per l’analisi della supply chain: la strategia di prodotto di Jensen Huang ha avuto due impatti radicali sulla catena di fornitura: “prenotazione della capacità produttiva” e “aggiornamento delle specifiche”. In futuro sarà fondamentale monitorare attentamente eventuali cambiamenti nella supply chain relativi all’ampliamento della produzione e allo sviluppo di nuove tecnologie: questo è uno dei principali fattori che sostengono l’alto P/E della supply chain di NVIDIA.