Defianceがhedge fundのアービトラージ戦略を捉えるためにBitcoinおよびEthereum ETFを申請

Defiance ETFsは、NBITおよびDETHと呼ばれるBitcoinおよびEthereum関連のマーケットニュートラル型上場投資信託（ETF）の申請を行いました。これらはヘッジファンドの裁定取引戦略を実行します。

Bloombergの上級ETFアナリストEric Balchunasは9月16日にこの申請を共有し、これらのファンドが現物暗号資産を購入しながら先物契約をショートすることでプレミアムを獲得する戦略を採用していると述べました。

これらのファンドは、BlackRockのIBITやETHAのような現物BitcoinおよびEthereum ETFを購入し、同時に先物契約をショートして価格差から利益を得ます。

BloombergのETFアナリストJames Seyffartは、安定した市場環境下でEthereumのベーシストレードが年間平均約10%の総リターンをもたらしていることを記録しました。

同時に、Bitcoinのベーシストレードは最近数ヶ月で11%に達する総利回りを示し、ボラティリティの高い期間には二桁に達することもありました。

この取引のマーケットニュートラル構造は、現物市場とデリバティブ市場の非効率性を利用することで、暗号資産の価格方向に関係なくリターンを生み出します。

パフォーマンスデータがマーケットニュートラルな利益を示す

Seyffartの分析によると、Ethereumのベーシスリターンは2025年の大部分で約10%の利回りを維持しましたが、2024年12月末から2025年3月中旬にかけて市場が混乱した際には一桁台やマイナスのパフォーマンスも見られました。

Bitcoinのベーシストレードは第1四半期を通じて一貫して低い一桁台のリターンを生み出し、その後7月下旬には約8%まで上昇しました。

ベーシストレードは、暗号資産先物契約が現物価格に対して通常有するプレミアムを活用します。Bitcoin先物のプレミアムは、11月の選挙後に年率17%に達し、その後現在の水準に落ち着きました。

Defianceは、革新的な暗号資産関連商品によってその地位を確立しています。同社は、StrategyおよびRiot Platformsという両方のBitcoinプロキシ企業を対象としたレバレッジ型シングルストックETFを立ち上げました。

Defianceはまた、Bitcoin対EthereumおよびBitcoin対goldのペアでロングとショートのポジションを同時に保有する「BattleShares」ETFも申請しています。

これらの新たな申請は、米国証券取引委員会（SEC）の決定を待つ約100件の暗号資産関連ETF申請に加わるものです。

同社が提案するファンドは、ベーシストレードを独自に実行するために必要な資本要件や運用の複雑さなしに、個人投資家が機関投資家向け戦略にアクセスできるようにします。

この記事はCryptoSlateに最初に掲載されました。