Defianceがレバレッジとオプション収益戦略を組み合わせたEthereum ETFをローンチ

Defianceは、増幅されたエクスポージャーとオプションによる収益ストリームを組み合わせたレバレッジ型Ethereum上場投資信託（ETF）であるETHIをローンチし、業界初の製品を展開しました。

Defianceは、Defiance Leveraged Long + Income Ethereum ETF（ETHI）を発表しました。これは、イーサリアム連動商品へのレバレッジ型エクスポージャーと収益を生み出すオプション戦略を組み合わせた初の上場投資信託です。

この商品は、企業のプレスリリースによると、9月18日からNasdaqで取引が開始されました。

ハイブリッドEthereum ETF

ETHIは、米国上場のEthereum（ETH）上場投資商品の日次パフォーマンスの150%から200%のリターンを目指し、同時にクレジット・コール・スプレッド戦略を用いて週次の収益分配を実現します。Ethereumの成長ポテンシャルを活用しつつ、安定したキャッシュフローを維持したい個人投資家が、この二重戦略の主なターゲットです。

Ethereumは、時価総額で2番目に大きい暗号資産であり、その応用範囲を拡大し、分散型金融のリーダーとなっています。レバレッジ型エクスポージャーとオプション・オーバーレイを組み合わせることで、DefianceはETHIを、Ethereumのボラティリティから利益を得つつ、収益分配でリターンを平準化する手段として位置付けています。

ETHへの直接的なエクスポージャーではない

ETHIは、暗号資産への注力にもかかわらず、Ethereumを直接保有したり、Ethereumのスポット価格に連動するデリバティブに投資したりはしません。代わりに、ETH連動ETPをファンドが追跡することで、ETF構造内で規制されたエクスポージャーを提供します。

Defianceは、コール・スプレッド戦略が強い上昇局面で上値を制限する可能性があること、またレバレッジが利益と損失の両方を拡大することを指摘しています。このETFの主な目的は長期的な資本成長であり、収益創出は副次的な目標です。分配は週次を意図していますが、少なくとも月次での支払いを保証しています。

このローンチは、今年初めの米国でのスポットおよび先物連動商品の承認に続くもので、ETHベースのETFへの投資家の関心が高まっています。2018年の設立以来、Defianceはシングルストックや暗号資産連動ファンドなど、革新的なレバレッジ型およびテーマ型ETFの創出で確固たる評判を築いてきました。

ETHIは、レバレッジ型エクスポージャーと体系的な収益を組み合わせることで、証拠金口座なしでEthereumの市場サイクルに構造的に参加したい投資家にアピールする戦略を拡張しています。