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Benchmarkは、Hut 8の「実行と成果」の年が85ドルの目標を支持すると述べた

Benchmarkは、Hut 8の「実行と成果」の年が85ドルの目標を支持すると述べた

The BlockThe Block2026/02/26 15:50
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著者:The Block

Benchmarkは、Hut 8(HUT)に対して「買い」評価と85ドルの目標株価を再確認し、同社がAIデータセンター戦略を構築する中で、2026年に「実行と成果」に重点を置く経営陣の姿勢を指摘しました。

このフレーズは、同社の第4四半期決算説明会でCEOのAsher Genootから直接発せられたものです。ルイジアナ州のフラッグシップであるRiver Bendキャンパスについて語る中で、Genoot氏は「2026年は1000%実行と成果の年になる」と述べ、建設が「計画通りに進行している」と付け加えました。

水曜日に発表されたメモの中で、アナリストのMark Palmer氏は、第4四半期の業績はbitcoinの時価評価損によって影響を受けたものの、より重要なポイントは、Hut 8がより明確な長期契約キャッシュフローの道筋を持つ「パワーファースト」のデジタルインフラストラクチャープラットフォームへと着実に移行していることであると主張しました。

Hut 8は第4四半期に3億180万ドルの純損失を計上しましたが、これは主に4億190万ドルの未実現デジタル資産損失によるものです。一方で、コンピュート収益の増加により、売上高は前年同期比でほぼ3倍の8,850万ドルとなりました。

Palmer氏は、Fluidstackと締結し、Googleが財務的に支援しているRiver Bendでの15年間・245メガワットのITリース契約を、投資判断の中心的要素であると見ています。およそ70億ドル規模の基本契約が、Hut 8の評価をインフラストラクチャー型のマルチプルへと近づけたと述べています。

パーツごとの合計

Benchmarkの85ドルの目標株価は、Palmer氏が「パーツごとの合計」分析と呼ぶもので、River Bendのリース、優先交渉権下で最大1,000メガワットまでの確率加重評価、Hut 8が60%の株式を保有するAmerican Bitcoinの市場価値、そしてbitcoin保有分が含まれています。

Hut 8の株価は木曜午前、55ドルをやや下回る水準で取引されており、当日約1.5%下落しています。

同株は直近高値の66ドル近辺には届いていませんが、過去1年でbitcoinが約27%下落しているにもかかわらず、依然として300%以上の上昇を記録しています。

Hut 8(HUT)株価チャート。出典:The Block/TradingView

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免責事項:本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。

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