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レバレッジETFが拍車をかけ、韓国株式市場の構造的リスクが地政学的ショックによって露呈

レバレッジETFが拍車をかけ、韓国株式市場の構造的リスクが地政学的ショックによって露呈

金十金十2026/03/16 02:08
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Golden Ten Data 3月16日報道、長年にわたり市場では韓国株式市場がSK HynixとSamsungという2つの半導体大手に過度に依存しているリスクが指摘されてきたが、イラン戦争によってこの約4 trillion dollars規模の市場が激しく動揺するまで、そのリスクは本格的に注目されなかった。投資家が今回の激しい変動の要因を解読しようとする中、SK HynixとSamsung Electronicsに連動するレバレッジETFの影響力が日増しに強まっていることに注目が集まっている。これら2銘柄はKOSPI指数の約40%を占め、MSCI韓国指数の半分を占めており、その動向は市場全体に極めて大きな影響を与える。Fibonacci Asset ManagementのCEO、Jung In Yun氏は、Samsung ElectronicsとSK Hynixに連動するレバレッジETFの急速な成長が、韓国市場に構造的なボラティリティを新たにもたらし始めていると述べた。両社がKOSPI指数で大きなウェイトを占めていることを考えると、これがフィードバックループを形成し、指数の変動を拡大させ、将来のストレス時にさらに激しいボラティリティを引き起こす懸念がある。
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