ロイター:プライベートクレジット 市場のパニックがウォール街に波及、複数の銀行やファンドが償還を制限
Odailyによると、投資家のプライベートクレジットリスクへの懸念が高まる中、複数のウォール街大手銀行およびプライベートクレジットファンドが潜在的な圧力に対応する措置を講じている。一部の米国銀行はプライベートクレジットへの融資を引き締め、ファンドは投資家の償還を制限している。Moody’sのデータによれば、2025年6月時点で米国銀行がプライベートクレジットに提供している融資は約3000億ドル、さらにプライベートエクイティファンドには2850億ドル、未使用枠は3400億ドルに達している。市場の懸念は、バリュエーションや透明性の問題、First BrandsやTricolorなどの破産事例におけるプライベートクレジットのリスク露呈に起因している。アナリストは、投資家がソフトウェアやテクノロジー関連資産へのエクスポージャーに引き続き疑念を抱いており、流動性の逼迫も重なって、短期的なプライベートクレジット市場は依然として圧力を受ける可能性があると指摘している。ウォール街の大手銀行やプライベートクレジットファンドの主な対応策は以下の通り:
1、JPMorgan Chaseは、ソフトウェア分野に関連する一部のプライベートクレジットローンの評価を引き下げ、さらなる融資を抑制している。
2、Morgan StanleyはNorth Haven Private Income Fundの償還を制限し、第1四半期には投資家の申請の約45.8%のみを満たし、市場のミスマッチを回避している。
3、BlackRockはHPS Corporate Lending Fundの償還に5%の上限を設け、第1四半期には12億ドルの償還申請に対し、6.2億ドルのみを支払った。
4、BlackstoneのBCREDファンドは第1四半期に17億ドルの純償還が発生し、従業員が4億ドルを追加出資してギャップを埋め、四半期償還上限を5%から7%に引き上げた。
5、Blue Owl Capitalは14億ドルの資産を売却して投資家への支払いに充て、1つのファンドの償還を永久に停止した。
6、Cliffwaterはファンドの四半期償還比率を7%に制限し、第1四半期に約14%の投資家償還申請に対応した。(Reuters)
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