謎のトレーダーが「 米連邦準備制度理事会(Fed)は利下げが難しい」と賭け、SOFRオプション取引で約1,000万ドルの利益を得た
BlockBeatsの報道によると、3月17日、「FRBが長期間高金利を維持する」という見方に賭けた短期金利オプション取引が、最近約1,000万ドルの利益を上げ、FRBの政策会合前にポジションを決済した。この取引は今年1月に構築され、担保付き翌日物調達金利(SOFR)に関連するオプションに連動しており、2028年半ばまで米国の金利水準が当時の市場予想を上回るというコアな見通しに基づいている。
Chicago Mercantile Exchange Group(CME)が公表した未決済データによると、先週金曜日に関連オプションの売却が見られ、このポジションが最近利益確定されたことが示されている。この種の金利デリバティブ取引は通常匿名で行われるため、具体的な取引機関や個人は現時点で特定できない。
市場分析によれば、この取引は中東での紛争が勃発する前にすでに仕込まれていた。最近、原油価格が2022年以来の高値に急騰したことで、インフレ懸念が再燃し、トレーダーはFRBの利下げ予想を引き下げ始め、SOFR先物が下落、対応するプットオプション価格が上昇し、このポジションが利益に転じた。
現在、市場はFRBが今年末までに約25ベーシスポイントのみ利下げを行うと予想しており、2月末時点での少なくとも2回の利下げ予想を大きく下回っている。同時に、将来の金利見通しも上方修正されており、例えば2028年6月満期のSOFR先物金利は3月初めから約30ベーシスポイント上昇している。
このポジションは今週のFRB金利決定前にすでに決済されている。市場は今回の会合で政策金利が変更されないと広く予想しているが、投資家はJerome Powellの記者会見に注目し、原油価格上昇によるインフレ圧力と労働市場の弱含みの兆候の間でFRBがどのようにバランスを取るかを見極めようとしている。
免責事項:本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。
こちらもいかがですか?
実質金利が急速に上昇し、Goldman Sachsは米国株の四半期末「システマティックな売り圧力」が蓄積されていると警告しています
ゴールドマン・サックスは、実質金利の急速な上昇が米国株式により直接的な圧力をかけていると考えています。小型株や金融株など、金利に敏感なセクターが特に強い影響を受けています。資金フローの面では、ゴールドマン・サックスは退職基金が月末・四半期末に約33億ドルの株式を売却する可能性を推計しており、CTAは今 後1週間でラッセル2000指数先物を約5.3億ドル売却する見通しです。市場にとっては、石油と金利の問題が解決されない限り、AIストーリーは「ほとんど重要ではありません」。
ドル円が157を割る!円はG-10で最強通貨となり、市場は中央銀行が来月再利上げすると予想
水曜日、円はドルに対して強化され、ドル円は157の節目を下回りました。これは日本政府による為替に関する連続した警告と、月末の資金フローが円を支援したためです。
AnthropicとSpaceXのコンピューティング契約規模が明らかに、最大845億ドルで以前の公表額の2倍となる
AnthropicのIPO目論見書によると、同社はSpaceXと締結したコンピューティングパワーのリース契約の総額が845億ドルに達し、以前SpaceXがIPO書類で開示した約450億ドルを大きく上回っている。この契約は2029年まで有効で、ほとんどの条項が90日間の通知で解除可能である。同時に、Anthropicは今後10年間でAIインフラに最低5180億ドルの支出を見込んでいる。
韓国KOSPI指数が0.3%下落
