株式:循環株はデエスカレーションへの期待で反発– Danske Bank
Danske Research Teamによると、米国大統領Trumpが交渉の開始とイランのエネルギー資産に対する攻撃を5日間停止する意向を示したことで、世界の株式が急反発したと報告しています。欧州の指数は大幅な損失から回復し、米国の主要指標も高値で取引を終了しました。同銀行は、景気循環銘柄、特に成長セクターが値上がりを主導し、投資家が一部の景気後退リスクを織り込まなくなったことを指摘していますが、金利やインフレ期待はほとんど変化しなかったようです。
景気循環銘柄がリリーフ主導の反発を牽引
「米国大統領による投稿を受けて交渉が始まり、攻撃が5日間停止されると、株式は珍しい形で反発しました。」
「その後、イラン当局が交渉が行われたことを否定したため、その利益は薄れました。それでも株式は高値で取引終了し、S&P 500は1.2%上昇、小型株Russell 2000は2.3%上昇、Stoxx 600は0.6%上昇しました。しかし、今朝の先物取引では再びマイナス圏に転落しています。」
「セクターの選好は、主に地政学的なトレードの巻き戻しでした。景気循環銘柄が上昇を牽引し、なかでも金利低下を受けてテックや消費者裁量の成長循環銘柄が先導しました。興味深いのは、このニュースで反発しなかったセクターを見ることです。」
「不動産セクターは、先週最悪のパフォーマンスだったにも関わらず、金利低下の恩恵を受けず引き続き低迷しました。同様に、驚くべきことに過去1カ月で工業銘柄よりも売られていた消費者基礎品も反発しませんでした。」
「これは、投資家が昨日景気循環銘柄を通じて一部の景気後退リスクを織り込まなくなり、インフレや利上げ期待にはほとんど変化がなかったことを示しています。これは今後のTACO(Trump Always Chickens Out)トレードの参考になるかもしれません。」
(この記事は人工知能ツールの助けを借りて作成され、エディターによるレビューを受けています。)
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