TSMCの先進パッケージングロードマップに変化：CoWoSの「ライフサイクルがさらに長くなり」、次世代のCoPoSは「最速でも2030年第4四半期になる」

TSMCの先進的パッケージング技術のロードマップが大きな見直しを迎えている。CoPoSの量産スケジュールが大幅に遅延し、それに伴いCoWoSの戦略的重要性が高まる。この変化は半導体パッケージングサプライチェーン全体の投資論理に深刻な影響を与えることになる。

DigiTimesが金曜日に報じたところによれば、CoPoSの推進難易度が想定以上に高く、TSMCの最新計画では、最初のCoPoSパッケージ製品の生産は早くて2030年第4四半期となり、かつて市場で期待されていた2028年での量産に比べ約2年の大幅な後ろ倒しとなった。

同時に、TSMCの今後2年分のCoWoS生産能力はすでに予約でいっぱいとなっており、CoWoSのライフサイクルが予想より著しく延長される。

この調整は、CoPoSの初期量産にベットしたサプライチェーン企業にとってスケジュール未達のリスクを意味し、反対にCoWoSやSoICの拡産の恩恵を継続的に受ける設備・材料サプライヤーは、より長い期間にわたり安定した受注確度が期待できる。また、報道によればNVIDIAとシリコンウェアが主導するCoWoPプロジェクトも一時停止する可能性があり、市場構造の再編が一段と進みそうだ。

CoPoSスケジュールの大幅延期、技術的ボトルネックが主因

DigiTimesがサプライチェーン関係者の話として伝えたところ、CoPoSが直面するコア技術課題は「均一性（uniformity）」と「反り（warpage）」の二大問題であり、TSMC社内でもCoPoSの量産までに時間がかかると予想されていた。

最新スケジュールを見ると、TSMCは2026年第3四半期から設備導入し研究開発を開始し、R&Dラインの構築には約1年を要する。2027年第3四半期にパイロットライン用の設備発注を行い、納期は約3四半期、2028年第2四半期にパイロット設備が嘉義P7工場に導入され、その後さらに約1年の検証と調整が必要。2029年中～後に量産機を決定し、サプライチェーンへ発注。納入まで3四半期を要し、すなわち2030年第1四半期に設備導入、最初のパッケージ製品が生産されるのは2030年第4四半期が最速となる。

特筆すべきは、TSMCがCoPoS共同開発に参加するサプライヤーに極めて高い要件を求めており、一部の設備メーカーに対しては他顧客への関連技術・装置販売を禁じる制限条項の契約を要求していること。これにより、サプライチェーン参入のハードルや開発コストはさらに上昇している。

CoWoS・SoICの拡産加速、NVIDIAが大量生産能力を確保

CoPoSの遅延を受け、CoWoSの戦略的価値が一段と強調されている。

NVIDIAやAMDだけでなく、ASIC顧客も大量発注しており、TSMCの今後2年間のCoWoSキャパシティはすでに予約で埋まっている。台南AP8 P1工場は年末までに月産能力が4万枚超となり、P2工場も建設が急ピッチで進められている。

SoICでは、TSMCは2027年までに嘉義工場のSoIC月産能力を現状の1万枚近くから5万枚へ大幅拡大する計画で、NVIDIAが大量の生産能力を確保、うち約10%がCPO（光学共封装）に割り当てられる予定。この増産規模はハイブリッドボンディング装置サプライヤーにとって明確なプラス材料となり、関連装置の受注増が期待されると市場では分析されている。

総じてみると、CoWoSの生産能力拡大・SoICの増産ペースアップに伴い、サプライチェーンの数年間にわたる供給リスクは大きく低減、設備・材料メーカーの収益見通しもそれに応じて高まる。

CoWoP計画が一時停止の可能性、サプライチェーン構造の再編

NVIDIAとシリコンウェアが共同で主導するCoWoPプロジェクトは一時停止の可能性がある。主因は技術的難度がさらに高く、コストも跳ね上がることで、シリコンウェアや台湾のPCB企業の参加意欲が低いことにある。

CoWoP計画の棚上げが進むことで、市場の関心はTSMCのパッケージ技術ロードマップに一段と集まる。CoPoSの量産が遠い将来となり、CoWoPの推進にも障害があるこの局面では、CoWoSとSoICが今後相当長期間にわたってTSMC先端パッケージの主柱となり、関連サプライチェーンの設備投資ペースや受注構成も再評価が求められることになる。