大手石油大手が数十億ドルを投じて遠隔地の掘削 地域へ進出、イラン情勢の不安定リスクを回避
出典:グローバルマーケットリポート
ExxonMobil、Chevronおよびその他のエネルギー企業は、中東の紛争によるリスクから遠ざかった新たな油ガス探査地域を積極的に模索している。
ExxonMobilは最近、ナイジェリアのディープウォーター油田に最大240億ドルを投資する可能性のある計画を発表した。一方、Chevronはベネズエラでの事業拡大を進めている。British Petroleumはナミビア沖のブロックにおける油ガス権益を取得し、TotalEnergiesはトルコと探査協定を締結した。エネルギー調査コンサルタント会社ウッド・マッケンジーが木曜日に発表したところによると、今後数年で主要な石油企業は探査事業を通じて合計1,200億ドルの価値創出が見込まれる。
イランによるエネルギー施設への攻撃とペルシャ湾地域の航運障害により、世界的な石油争奪戦が勃発し、一部の西側石油企業は数十億ドルの収益を失った。しかし、エネルギー価格の高騰は石油業界にも多額のキャッシュフローをもたらし、これまで参入が難しかった、あるいは数年前に撤退した地域への進出を後押しすると予想されている。それ以前には、多くのドリリング企業は株主への還元を優先し、探査投資を削減していた。
「上流事業に従事する者たちがチャンスにどれほど熱心であるかを決して侮ってはいけない。彼らは『もしこれやあれが実現できたら素晴らしい』と言うものだ」と戦略・国際研究センター(CSIS)非常勤上級研究員で元Chevronの幹部は述べ、「今は、そのための資金がある」とも付け加えた。
木曜日、ExxonやChevron等の石油企業幹部との通話において、米国エネルギー長官Wrightおよび内務長官は、差し迫る供給不足と高騰する油価の抑制に対応するため、石油生産の拡大を引き続き強く求めた。
米国原油期貨価格は現在1バレル88ドル付近で取引されており、今次紛争勃発前の60ドル台から上昇している。金曜日、トランプ大統領とイランの関係者がホルムズ海峡の再開通を発表したことで、油価は大幅に下落した。その直後、イランは再び海峡の閉鎖を宣言した。
関係者によると、石油企業は高値を利用して生産量の最大化を狙うが、現在の予算内にとどめ、大規模な追加投資によるコスト増加は避ける方針だという。
ウッド・マッケンジーのデータによれば、2021年から2025年までの期間、世界の主要石油企業による年間平均探査支出は合計で約190億ドルにのぼる。
これらの関係者はまた、エネルギー業界の経営幹部がより長期的な目標、すなわち十分な油ガス資源を見つけ、21世紀30年代も企業が利益を維持できるようにすることを重視しているとした。ホルムズ海峡はイランとUAEの間にある重要な油ガス輸送の要衝であり、閉鎖により世界の石油・液化天然气輸送量の20%が日次で滞っている。
中東で事業を展開する西側の石油企業の一部は大きな打撃を受けた。Exxonによれば、紛争の影響で2024年第1四半期の世界の油ガス生産量が6%減少した。同社はカタールの天然气施設も被害を受け、年間約50億ドルの売上損失が見込まれる。提携先のQatarEnergyは、修復に最長で5年かかると見積もっている。
現在、油ガス業界はペルシャ湾地帯から関心をそらす動きを見せている。今回の紛争が勃発する数日前、Chevronはイラクの西クルナ2油田(世界最大の陸上油田のひとつ)への出資に向け、バスラ石油会社との独占交渉に入ったと発表していた。しかし分析家は、紛争が完全に解決するまで、西側石油企業が中東で大きな取引を締結することはないだろうと見ている。
その一方で、この紛争の経済的影響は企業の投資ポートフォリオの多様化を後押し、グローバルな供給中断リスクの分散を促している。エネルギー企業は自社の埋蔵量拡大にも取り組んでいる。ウッド・マッケンジーのデータによれば、世界の石油生産者は2050年までの需要を満たすために、埋蔵量を3,000億バレル増やすだけの新しい資源を見つける必要がある。
ExxonMobil、Chevron、Shell、British PetroleumおよびTotalEnergiesは、アフリカ、南米、東地中海地域の新探査ブロックに注目しており、これらの地域が次の十年の油ガス埋蔵量補充に寄与することを期待している。
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