アナリストが金価格を分析|中東情勢の再度の変動、FRBにさらなる注 目事項
独立系アナリスト
ファンダメンタルズ面では、中東情勢が引き続き国際金価格を主導しており、従来のリスク回避ロジックは一時的に通用していません。今週の投資家は、4月22日に満期を迎える米イラン間の暫定停戦協定以降の地政学的状況や、FRB関係者の発言および利下げ見通しの変化に注目する必要があります。
もし国際金価格がレンジ上限を上抜ける場合は4933ドル/オンス付近のレジスタンスに注目し、その水準を明確に突破すればレジスタンスは5034ドル/オンス付近に移ります。逆にレンジ下限を下抜ける場合は4688ドル/オンス付近のサポートに注目し、この水準を明確に割るとサポートは4543ドル/オンス付近に移ります。
独立系アナリスト
FRBの最新ベージュブックは、中東情勢によるエネルギー価格の急騰と地政学的不確実性が、企業の意思決定や経済活動の主要な制約要因となっていると指摘しています。一部地域では景気が緩やかに持ち直しているものの、消費者の耐性は弱まり、コスト圧力が広がり、企業の多くは様子見のスタンスを取っています。これにより、今後しばらくの間、米国経済は依然として大きな課題に直面すると予想されます。
北京黄金経済発展研究センター 研究員
今週の展望としては、中東情勢が引き続き市場の重要な変数であり、国際金価格の動向が重要な局面を迎えることになるでしょう。
トランプが次期FRB議長に指名したケビン・ウォルシュの承認公聴会は今週開催予定ですが、ある上院議員は関連調査問題が解決するまで公聴会を阻止すると発言しており、FRBの権限移譲が混乱に陥る可能性があります。パウエルFRB議長の任期は5月15日までで、もし後任が承認されなければ法的に残留する旨を表明しています。また2028年まで理事会の正会員として留まることもできます。
トランプも強硬な姿勢で、FRB本部ビル改修プロジェクトに関する調査を継続する必要があるとし、パウエルが任期終了時に辞任しない場合は解雇すると述べています。市場はウォルシュがハト派金融政策を表明し、国際金価格の上昇を後押しするものと期待しています。なぜなら、低金利は金の保有機会コストを低減するためです。
ただし、全てのFRB幹部がウォルシュの見解を支持しているわけではなく、最近は多くのFRB高官が、ウォルシュの就任後に進められるであろう大規模な改革を抑制しようとする発言をしています。ダラス連邦準備銀行のローガン総裁は流動性規制の見直しを支持しつつも(この規制が銀行の高準備金需要の核心)、銀行の自己資本比率要件の変更を警告しました。彼女は、FRBのバランスシート規模は日常的な運用要件だけでなく、危機後の銀行規制によっても形作られると述べました。ニューヨーク連邦準備銀行のウィリアムズ総裁は、規制の枠組みは金融の安全と健全性が最優先であり、バランスシート圧縮要件に合わせるべきでないと強調しました。
エコノミストは米国経済の成長見通しにますます慎重になっています。全米ビジネス経済協会(NABE)調査参加者は、経済見通しは「急速かつ著しく変化した」と警告しています。
国際銀価格の短期レジスタンスは79~83ドル/オンス、主要レジスタンスは86~90ドル/オンス。サポートは77~74ドル/オンス、キーサポートは71~69ドル/オンスの範囲です。
認定上級ゴールド投資アナリスト
テクニカルフォーメーションでは、短期的な国際金価格はなお反発基調にあるが、右肩パターンが形成された場合は下落リスクも浮上します。
Zhaojin精錬
米イラン双方は引き続き交渉継続と暫定合意を模索しており、FRBではトランプがパウエルの解任を威嚇、パウエルは留任を主張し、両者の正面衝突がエスカレート、FRBの金融政策パスの不確実性が高まり、市場の強弱対立が激化しています。
編集|焦揚 レイアウト|焦揚 ビジュアル|張宗偉
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