ゴールドマン・サック ス：Micron TechnologyがS&P 500の利益修正の半分以上に貢献、AIとエネルギーが見通しの再評価を牽引！
米国・イスラエル対イランの衝突による世界産業およびエネルギー構造の変化を背景に、米国株の利益予想に顕著な分化が生じています。ゴールドマン・サックスのリサーチによると、Micron Technology(MU.US)1社だけでS&P500利益予想の上方修正の約51%を占めており、今回の利益予想上方修正の中心的な原動力となっています。
データによると、Micronの2026年市場コンセンサスEPS成長は605%に達し、2月27日以降の利益予想上方修正幅は93%にのぼり、わずか数週間でほぼ倍増となっています。ゴールドマン・サックスは、この変化の主な要因はAIインフラ需要の爆発的増加と防衛技術支出の増加によるもので、半導体需要が急速に拡大し、アナリストモデルにも速やかに反映されたと指摘しています。
決算発表前からゴールドマン・サックスはMicronを注目銘柄に挙げており、2026年EPSの予想は市場コンセンサス比約19%高い水準です。
Micronのほかに、情報技術セクターでもう1つの重要な貢献企業はBroadcom(AVGO.US)です。そしてそれ以外では、S&P500の利益予想上方修正を牽引している主要な勢力はほとんどがエネルギーセクターから来ており、戦争が石油・ガス業界の利益見通しを大きく作り直していることを反映しています。
具体的に見ると、ExxonMobil(XOM.US)とChevron(CVX.US)の2社で指数利益の約24%の上方修正に寄与しており、両社の2月27日以降の利益予想上方修正幅はそれぞれ44%と67%でした。
また、Occidental Petroleum(OXY.US)の利益予想上方修正幅は251%にも達し、エネルギー銘柄の中で最も突出していましたが、ウェイトが小さいため、指数全体への貢献度は約2%に留まります。ConocoPhillips(COP.US)、Valero Energy(VLO.US)、EOG Resources(EOG.US)も顕著で、それぞれ3%から5%程度の利益上方修正に貢献しています。
アナリストによれば、今回の利益予想上方修正は構造的特徴がはっきりとしており、一方でAIが牽引する半導体需要の拡大がテクノロジーセクターのリーダーを押し上げ、他方でエネルギー価格の上昇が石油・ガス企業の利益見通しを大きく改善させています。
免責事項：本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。
こちらもいかがですか？
ホルムズ海峡の開放の見通しが再び不透明に、アジア債券に圧力：2年日本国債利回りが2％に迫り、3年韓国国債利回りが2022年以来の最高水準に
原油価格が高止まりしている中、韓国と日本の短期国債利回りが上昇しています。
5％米国債が世界資産に重圧、オーストラリア国債はむしろ投資のチャンス？固定収入の巨頭Pimcoが利上げ予想は過激すぎると主張
パシフィック・インベストメント・マネジメント・カンパニー（Pimco）はオーストラリア債券に対して建設的な姿勢を示し、市場が利上げの期待を過度に持っていると考えています。Pimcoによると、オーストラリアの利上げサイクルは「十分に織り込まれており」、経済の亀裂も現れ始めているため、オーストラリア債券は特に利回り曲線の５〜１０年部分で魅力的に見えると述べています。
上昇している株はわずか！ゴールドマン・サックス警告：米株市場の広がりは2000年のインターネットバブル以降で最悪、債券のボラティリティは異例の乖離
ゴールドマン・サックスのパートナーFloodによると、AIリーダーが指数の見せかけを支えており、中間値の株は高値から16%下落しているそうです。より珍しいのは、ゴールドマン・サックスのデリバティブ取引責任者Garrettが、債券のボラティリティMOVE指数が極端に高いパーセンタイルに位置しているのに対し、VIXは依然として低迷していると警告したことです。BTIGのストラテジストJonathan Krinskyは、ヘッジファンドの総レバレッジが上昇し、純レバレッジが低下していることから、「エクスポージャーを増やしても方向性は増やさない」という矛盾が顕著であり、「何かが譲歩しなければならない」と警告しました。
金価格が4200ドルを下回る：三重の圧力が高まり、ベアが4000ドルや3800ドルを狙う
暗号資産価格
もっと見る
