中信証券：算力が電力の再構築を牽引、米国の自家発電が1兆ドル規模の新たな分野を切り開く

AIの計算能力の爆発的な成長により、世界の電力需給構造が根本的に再構築されつつあります。米国はグローバルなAIDC（AIデータセンター）建設の中心地として、前例のない電力供給不足の危機に直面しています。電力網建設サイクルとAIサーバー配備サイクルとの深刻なミスマッチに加え、米国の電力網が本質的に分散しており、地域間送電能力が不足しているという構造的な欠陥があることから、AIDCの自主供給電力は「選択肢」から「不可欠な必需」へと格上げされました。2026年3月、米国AIセブンジャイアンツは《電気料金支払い者保護コミットメント》を締結し、「新たに追加される電力はすべて自給自足で、コストも全て自己負担する」と明確に定め、AIDC自主供給電力の産業化元年が正式に始まりました。