米雇用統計発表の夜！ゴールド強気派の勢いはどこまで続くか？
執筆者：嘉盛グループ上級アナリストJerry Chen
アメリカとイランは木曜日に再び交戦し、停戦と進行中の和平合意協議に影を落としましたが、トランプは停戦は依然として有効であると述べました。イラン外相の今週とトランプの来週の訪中行程を考慮すると、両国が近いうちに「停戦覚書」に署名する可能性が高く、将来の対話への道が開かれるでしょう。
国際原油価格は木曜日に小幅下落しましたが、金曜午前の取引で持ち直し、ブレント原油は再び100ドルを上回りました。米国のデータによると、先週の原油在庫は231万バレル減少し、減少幅は予想を下回りました。暫定的な停戦では世界的な原油供給リスクを緩和できず、今回の戦争開戦以来在庫が明らかに減少するトレンドが続いており、原油価格の調整余地を限定しています。
米国とイランの情勢の不透明さを背景に、ドルインデックスは一夜で反発し、金価格はわずかに戻し4685ドル付近となっています。
欧米株式市場は一夜で軒並み下落し、テクノロジー株も一時的に上昇基調を止めましたが、米国の堅調な経済ファンダメンタルズと好調な決算から、押し目買いのチャンスは依然として有効であることが示唆されています。
ドル/円は木曜日に156.92まで反発。米国財務長官は来週日本を訪問する予定で、市場は彼が日本の為替介入を支持し関与するか、または日本銀行の利上げプロセスの加速を促すかどうかに注目しています。再度の介入リスクを否定できないため、トレーダーは急上昇からの反落に注意する必要があります。中央銀行の介入ラインは先週の160から今週は158付近へと引き下げられています。下値は155-155.50が現在のサポート水準です。
金曜日は米4月雇用統計（20:30（UTC+8））に注目です。
今週すでに発表された雇用データを見ると、労働市場は「低採用・低解雇」のバランス状態が続いており、全般的に安定していて、地政学的リスクは現時点で雇用データに実質的な影響を与えていません。
· 3月求人件数/失業者数の比率は0.95に上昇し、2月の0.91よりやや高い
· 4月ADP雇用者数は前回値・予想を上回る
· 4週間平均の新規失業保険申請者数は2024年1月以来の最低水準に低下
· 今年最初の4か月で解雇者数は30万人（テクノロジー業界が主な被災業種）、前年同期比で50%減少
市場は今回の雇用増加数を62,000人と予想、前回は178,000人、失業率は4.3%での維持を見込んでいます。
もし雇用統計が予想より良好なら、Federal Reserveが追加利下げする理由がなくなり、一層タカ派にシフトする可能性がありますが、新議長にとっては一つの課題です。ただし、ドル高には追い風となるでしょう。金利市場では今年末までに小幅な利上げが織り込まれています。逆に、データが予想を下回れば、ドルは引き続き圧力を受け、金の強気筋に信頼感を与えるでしょう。
もし雇用統計がまちまちの場合は、失業率がより大きな影響力を持つはずです。これはやはりFedがより注目する経済指標だからです。失業率が4.4%またはそれ以上に上昇すれば、米国株の短期的な調整を誘発する可能性があります。
下図は過去12回の非農業部門雇用者数（NFP）データと当日の市場動向で、参考情報として掲載されています。
XAUUSD 金 4時間足
チャートによると、金価格は今週の火曜日以降、積極的な上昇基調を示し、キーレベル4660とトレンドラインのレジスタンスを突破後、時間足レベルで引き続き強気継続パターンを形成、サポートは4500から4680-4700エリアへと切り上がりました。強気のセンチメントが高まり、4760を突破すれば4月高値4890および5000ドルラインを目指す展開が予想されます。
もし非農業部門雇用統計が強い場合、一時的に金価格を押し下げる可能性がありますが、4660を割り込まなければ、引き続き楽観的な強気スタンスが維持可能です。逆に予想外に弱ければ、強気筋の信頼を高めるでしょう。金の一晩のインプライド・ボラティリティは22%であり、これは非農業統計発表当夜であっても金市場に大きなボラティリティが生じることはないことを示唆しています。
編集責任者：朱赫楠
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