KB証券:SK hynixの目標株価を300万ウォンに引 き上げ、1兆ドルの時価総額が強力なサポートラインとなる
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格隆汇5月15日|KB証券は本日レポートを発表し、SKハイニックスの目標株価を従来の280万ウォンから300万ウォンに引き上げ、「買い」の評価を再表明しました。主な要因は、第2四半期のDRAMおよびNAND価格が従来の予想を上回ると見込まれるためです。KB証券の最新予測では、2026年のDRAM価格が前年比194%上昇、NANDは前年比244%上昇としています。この予測を反映し、同社はSKハイニックスの今年と来年の営業利益予想をそれぞれ277兆ウォン(世界半導体業界で第4位)および428兆ウォンに引き上げ、市場コンセンサスより10.2%および25.1%上回っています。2026年の営業利益率は78.1%となり、世界トップになると予想しています。KB証券のリサーチ部門責任者であるKim Dong-won氏は、「メモリ半導体はAIシステム全体のパフォーマンスを決定する希少な戦略資産となる」と述べています。SKハイニックスの1兆ドル(1万億ドル)の時価総額(1株あたり210万ウォン相当)は今後強力なサポートラインとなる見通しです。KB証券のデータによると、SKハイニックスの今年第2四半期の営業利益は70兆ウォンと見込まれ、市場予想を13.4%上回り、前年比660.4%増、前四半期比では86.3%増となる見込みです。営業利益率は79.2%と予想しています。同社は、新しいメモリ生産ラインが全面的に稼働を開始するのは2027年以降となるため、供給制約が続くとしています。Kim氏は、「メモリ業界は実質的に供給ゼロの時代に突入している」と述べ、主要顧客の2027年の需要予測を考慮すると、来年のメモリ供給は今年よりさらに逼迫すると予想しています。
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