中信証券国際のAlexander Redman氏:地政学的な衝突がインフレを押し上げ、米国株式のバリュエーションが高水準に達している
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中信証券インターナショナルのチーフ株式ストラテジスト、Alexander Redman氏は会議で、中東の地政学的状況が原油価格の上昇を牽引しており、現在のWTI原油価格は米国の在庫に基づく均衡価格を大きく上回る地政学的プレミアムが生じていると述べました。米国のCPIも3年ぶりの高水準となっています。もしFRBが利上げを余儀なくされた場合、イールドカーブのベア・フラット化リスクが循環株に衝撃を与える可能性があります。AIの実用化は米国の生産性を倍増させることが期待されていますが、超大規模クラウドプロバイダーの設備投資は自社の資金調達能力を上回っており、過剰な債券発行リスクを招く恐れもあります。
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