韓国株式市場で外国人投資家がポジションを手放す真実：見限ったのではなく、ポジションが過度に集中していたため

Golden Ten Dataによると、5月29日、Samsung ElectronicsとSK Hynixの株価が急騰したことで、一部のファンドが予想外の問題に直面しています。保有規模が過度に大きくなったため、これらのファンドは売却を余儀なくされています。単一株式の保有上限が10%に制限されているファンドでは、両社の株価が上昇し続ける中で、これらの分散投資ルールの制約にますます触れるようになっています。これには、チューリッヒのGAMインベストメント・マネジメントやシンガポールのJupiterアセット・マネジメントも含まれており、規定に従うためにポートフォリオを再調整しなければなりませんでした。アナリストは、今年記録的な外国資金の流出はファンドのリバランスによる機械的な売却圧力が原因で、市場のボラティリティをさらに高めているとしています。この動きは、現在の取引戦略の混雑度も浮き彫りにします。この問題により、投資家は新たな代替策を模索しています。Eugeneアセット・マネジメントのチーフ・インベストメント・オフィサーは、「投資家は、この2社の大量株式を保有する関連企業、持株会社、もしくは保険会社に投資することで、半導体セクターへのエクスポージャーを間接的に拡大しようとするかもしれません」と述べています。木曜日時点で、世界の投資家は今年、韓国の国内株式を累計636億ドル純売却しており、月間純流出額は1999年のデータ開始以降で最大となりました。そのうち、SamsungとSK Hynixによる今年の合計純流出額は586億ドルに達しています。Goldman Sachsは、大半の売却はすでに完了している可能性が高いものの、両社の市場シェアがさらに高まれば追加的な圧力がかかる可能性があると指摘しています。