新進株式専門家Serenity、AIフォトニクスのサプライチェーンに強気、AAOI、SIVE、Foci、Shunsinを指名

5月30日、「New Stock Guru」のSerenityがSNSで、現在進行中のAIフォトニクスとデータセンターインフラへの投資ブームの中で、最もリスクとリターンの高い4つの銘柄としてAAOI、SIVE、FOCI、Shunsin Technologyを挙げました。Serenityは、AAOIが米国国内での光モジュールおよびレーザーの生産能力拡大の恩恵を受けており、同社はすべての製造と組み立て工程を米国内で完了していると述べています。2027年までに売上高は約4億7,100万ドルに達し、市場規模（TAM）は2028年までに指数関数的な成長を遂げる可能性があると予測されています。SIVEについては、同社の売上成長見通しも力強く、全体の受注パイプラインは過去水準比で約77%成長し、主にフォトニクス事業によって約7億9,900万ドルに達する見込みで、同事業で60%の粗利益率が期待されています。さらにSerenityは、FociがFAU（Fiber Array Unit）分野でNVIDIAやTSMCの主要サプライヤーであり、COUPEアーキテクチャにおける重要なボトルネックのひとつで、現在時価総額は約28億ドルですが、市場では依然として過小評価されていると指摘しました。また、Shunsinについては市場であまり認知されていないものの、実際にはCPO（Co-Packaged Optics）やフォトニクス関連のパッケージング・テスト事業を多く手掛けており、NVIDIAのような企業から継続的に受注しているほか、一部契約は子会社を通じて締結されていることから、市場では真の潜在価値がまだ十分に反映されていないと述べました。これら4社に加えて、Serenityは代替候補としてXFABも挙げており、今後欧州の「Chips Act 2.0」におけるシリコンフォトニクス・サプライチェーンの大きな恩恵受益者になる可能性があるとしています。加えて、シリコンカーバイド（SiC）や窒化ガリウム（GaN）ウェハのファウンドリーも、NVIDIAによる800V DCデータセンターパワーアーキテクチャのアップグレード推進の恩恵を受けるとの見方を示しました。