JPMorgan Chase：AI資本支出は5.5兆ドルに増加、Broadcomは2027年までにAI収益が1,500億ドルを超える見込み

BlockBeats News、6月21日—JPMorgan Chaseは最近のリサーチレポートで、2030年のAI総資本支出予測を51兆ドルから55兆ドルに引き上げ、これに伴う債務調達規模は41兆ドルに拡大したと述べています。レポートによると、AI需要の急増と計算能力の継続的な逼迫が今ラウンドの支出加速を共同で推進しており、Googleの月間AIトークン処理量は3.2兆回に達しています。一方、MicrosoftやUberなどの企業は、数か月で年間のAI予算を使い果たしています。

メガスケールのクラウドプロバイダーについて、米国の四大スーパーコンピューティング企業（Google、Amazon、Microsoft、Meta）は、2026年に合計約7,000億～7,250億ドルの資本支出ガイドラインを示し、前年比約75%増となり、2027年には1兆1,000億ドルを超える見込みです。JPMorgan Chaseは、これら企業の営業キャッシュフロー合計が2027年に9,000億ドルを超えると予測していますが、それでも巨大な支出計画をカバーするには不十分であり、債務および株式調達が一般的になるとしています。

チップ分野の受益者について、JPMorgan ChaseはBroadcomが2027年までにAI関連収益（ASIC/XPUおよびAIネットワークを含む）で1,500億ドル超を達成すると予測しています。経営陣は、2027年の受注残高が1,000億ドルを超えており、同行が2026年に予想する約600億ドルを大きく上回っていることを明らかにしています（これは控えめな予測と考えられています）。また、ApolloおよびBlackstoneと共同で設立したBroadcomのAIチップファイナンシングプラットフォーム（AI XPV）は、GPUファイナンシング分野における画期的な構造的イノベーションとレポートでは評価されています。

調達構造について、上位5社のスーパーコンピューティング企業は年初から外部調達で約2,400億ドルを完了しており、ハイグレードボンド市場が依然として主要なチャネルです。今後5年間でAI関連ハイグレードボンド発行が2兆1,000億ドルに達すると見込まれています。

電力面では、JPMorgan Chaseはデータセンターのキャパシティ成長予測を122GWから138GWに引き上げましたが、電力は依然として最も重要なボトルネックとなっており、スーパーコンピューティングメーカーは自家発電など代替ソリューションの積極的な模索を行っています。