▍まずはファンダメンタルズから：2つの力が市場を引っ張る
1つ目の力は、米国債市場での新たな売り圧力だ。現地時間の月曜日、30年米国債利回りは約6ベーシスポイント上昇し、5.31%に達して7月の高値を一気に突破し、2007年以来の最高水準を記録した。これは何を意味するか？市場はFRBの現在の「やや保守的」な金融政策にますます懐疑的になっているということだ。長期金利の上昇が続き、リスク資産のバリュエーションの余地が抑えられている。
2つ目の力は地政学的要因だ。トランプ氏は月曜日に明確に表明した：以前イランと合意した60日間の停戦延長は求めないとし、さらに、オマーンが米国によるイランとの和平交渉推進を「妨害」した場合、米国は軍事行動をとる可能性があると警告した。このシグナルは原油価格を直接押し上げており、原油価格が上昇すれば、インフレ圧力が再び高まることが多い。
2つの力が重なったことで、昨日の米国株式市場は高く始まり下落し、きょうのアジア太平洋株式市場も全体的に低く始まった。トレーダーにとってこれは、短期的なリスク許容度が縮小し、上値追いの確実性が低下していることを示唆している。
▍次にテクニカル面：3つの主要銘柄が分化へ
1. ETH（Ethereum）：レンジ相場の見方は変わらず
ETHは依然としてレンジ内での揉み合いを維持している。当日注目は1914—1870のレンジ、大きなレンジは1944—1839。明確なブレイクが出るまでは、高値売り・安値買いのスタンスが適しており、一方向へのポジションに傾けるのは避けたい。
2. SanDisk：高値で抵抗、方向感はこれから
1192の安値からの上昇トレンドは、現在高値圏で明確な抵抗に直面し、短期的にはエネルギー調整が必要な状況となっている。だが、転換シグナルはまだ現れていないことに注意したい。
トレード戦略としては、1649という重要なレベルに注目：
もし1649を下抜けた場合、米国株式市場の夜間オープン後にショートのチャンスを探れる；
もし割り込まない場合、今後も高値圏での揉み合いが続き、調整後もロング機会を見つけやすい。
3. SK hynix：短期調整圧力がさらに強い
SK hynixは昨日の上昇トライに失敗し、短期的な調整圧力はSanDiskよりも顕著となっている。現在の主なサポートは1175で、ここを明確に割り込むと本格的な調整フェーズに入る。
具体的な戦略：4時間足で1175を下回った後に、反発で1175—1186のレンジに戻ったところから売り、損切りは1231、ターゲットは1100を目指す。
▍最後に、率直なひとこと
市場は常に上昇と下落を繰り返している。トレーダーを本当に試すのは予測精度ではなく、規律とリスク管理である。この記事で挙げたのは方針とキーレベルであり、「必勝トレード」ではないことを忘れずに。
