Dell、NetApp、HP、直近の決算発表で最も厳しい状況に直面、Morgan Stanleyが指摘

```html12:48 PM EDT, 2026年8月24日（MT Newswires） -- Dell Technologies（DELL）、HP（HPQ）、NetApp（NTAP）は、決算発表前に投資家の期待値とバリュエーションが高まっているため、最も厳しい決算環境に直面している一方、Hewlett Packard Enterprise（HPE）は最も魅力的な状況にあると、Morgan Stanleyは月曜日、エンタープライズOEMの決算プレビューで述べた。同社は、Dell、HP、NetApp、Hewlett Packard Enterprise、Everpure（P）の7月期に関して、売上高および1株当たり利益が予想を上回ると見込んでいる。証券会社は、バリュエーションが控えめでネットワーク部門の業績が予想以上となることから、Hewlett Packard Enterprise（オーバーウェイト評価）を決算前に買い推奨し続けるとし、また、Dell（イコールウェイト評価）についても2027年度のEPS大幅増加が見込まれるため、ややポジティブなスタンスを取るとしている。Morgan Stanleyは、Everpure（オーバーウェイト評価）は決算前に買い推奨しないが、9月23日のアナリストデー前に決算後の下落局面では注目したいと述べている。NetApp（イコールウェイト評価）に関しては、良好な決算と見通しの上方修正がピークバリュエーションを支えるとは考えにくく、慎重な姿勢を維持し、HP（アンダーウェイト評価）はバリュエーションが過去最高水準で、PCおよびプリント市場の低迷傾向から、最も警戒していると付け加えた。Dellについては、証券会社は堅調な2027年度第2四半期決算と2027年度第3四半期および通期ガイダンスの大幅な上方修正を予想。従来型インフラおよびAIサーバーの成長が寄与し、2027年度第2四半期の売上高およびEPS予想はそれぞれ470億ドルおよび5.45ドルで、ストリートコンセンサスを上回る見通しとのこと。証券会社はHewlett Packard Enterpriseに対して第3四半期も引き続き強気であり、さらに良い決算と見通しの上方修正を期待している。前四半期との最大の違いは、サーバとネットワーキング双方で幅広い上振れが見込まれる点を挙げている。HPの決算発表前の状況は最も困難であり、予想を上回る第3四半期業績は既に株価に織り込まれているため、今後は第4四半期および2027年度見通しの下方修正が焦点となりそうだと付け加えた。価格：435.89、変動：-6.19、変動率：-1.40```