ユーロは米ドルに対して上昇、Waller氏がFRBの利上げ期待を抑制

EUR/USDは木曜日に買い手を引き付けています。これは日本円（JPY）の急騰、米国の労働市場データの軟化、そして米国債利回りの反落が米ドル（USD）への重しとなっているためです。執筆時点で、EUR/USDは1.1622付近で取引されており、日中で約0.30%上昇しています。

米ドル・インデックス（DXY）は、米ドルの価値を主要6通貨バスケットに対して追跡するもので、99.00前後、1週間ぶりの安値近辺で推移しています。水曜日には8月14日以来の高値である99.86を付けていました。一方で、米国10年債の指標利回りは2日連続で下落し、4.81%（2023年10月以来の高水準）から4.74%付近まで後退しています。

米連邦準備制度理事会（Fed）のWaller理事のハト派発言は、今月の利上げ観測を弱める要因となりました。Waller氏は「最近のデータでディスインフレの兆しがようやく見られ始めている」と述べ、9月の利上げ決定は「8月のインフレ指標次第」と言及しました。さらに「8月のデータで進捗が確認できれば金利を据え置くことを支持する」と付け加えました。

Waller氏はまた、Fedの使命は「物価の安定と完全雇用の達成」であり「金融環境それ自体ではない」と述べ、現行の金利政策が「2%インフレ目標の達成に寄与し得る」と強調しました。

CME FedWatch Toolによると、Fedが9月15～16日の会合で利上げを行う確率は、前日の63%から48%前後まで低下しています。

一方、米国の経済指標はまちまちで相反するシグナルを示しました。8月29日までの週の新規失業保険申請件数は206,000件となり、予想（205,000件）および前回（204,000件）をやや上回りました。しかしISM非製造業PMIは7月の54.1から8月には55.4へ上昇し、予想（54.3）を上回りました。仕入れ価格指数と雇用指数はそれぞれ72.6、47.8に増加。トレーダーは今後のFedの金融政策見通しに関し、新たな手がかりを得るべく金曜日の米雇用統計（NFP）発表に注目しています。

大西洋を挟んだ欧州では、欧州中央銀行（ECB）が来週の金融政策決定会合で利上げを実施すると広く見込まれています。これは今年2回目の利上げとなる見通しで、中東の戦争に伴う原油高が主因となっているインフレ抑制が目的です。

Reutersの調査では、調査対象となった65人全員が9月10日にECBが預金ファシリティ金利を25ベーシスポイント引き上げて2.50%とすることを予想しています。約91%は年末まで2.50%が維持されるとみており、78%は2027年半ばまで現行水準が続くと見込んでいます。