米雇用統計発表前、世界株式市場が反発、韓国株は1.64%上昇、円は堅調、原油価格は小幅上昇
米連邦準備制度理事会（FRB）の関係者がハト派的姿勢を示したことで、市場は利上げ予想を再評価しています。韓国のソウル総合指数は終値で1.64%上昇し、6,687.21ポイントとなりました。米ドル／円は約156.28で取引されています。ブレント原油はわずかに上昇し、1バレルあたり約95.65ドルとなり、7月以降で最大の週間上昇幅を記録する可能性があります。スポットゴールドは1オンスあたり4,460ドルを下回り、日中で0.3%下落しました。
FRB当局者によるハト派的な発言が利上げ期待の再評価を促し、世界株式市場が3日連続で上昇、アジア太平洋資産も全般的に強含みとなりました。
FRB理事Waller氏は、インフレが持続的に低下すれば金利を据え置くことを支持すると述べ、この発言は9月利上げへの市場の賭けを大きく押し下げました。スワップ市場は9月に25ベーシスポイントの利上げが行われる確率を約50%と織り込み、今週初めの約70%から大幅に低下しました。ドルは4か月ぶりの安値から安定し、米国債および金は上昇基調を維持しました。
アジア太平洋市場は全面高となりました。MSCIアジア太平洋株価指数は0.8%上昇し、世界で最も広くカバーされるベンチマークであるMSCIオールカントリー・ワールド・インデックスも3日連続で上昇を続けました。韓国総合株価指数は終値で1.64%高の6687.21ポイントとなりました。ウォンは対ドルで2025年7月1日以来の高値を付けました。日本の超長期国債利回りも顕著に低下し、20年債と30年債がそれぞれ約10ベーシスポイント下落しました。
AXAインベストメント・マネジメントのシニア・インベストメント・ストラテジスト、Aidan Yao氏はBloomberg TVのインタビューで、「FRB会合まで約2週間、米国中間選挙まであと2か月と、市場には多くの不確実性が存在する」とし、「私個人の見解では、下方リスクが上方余地よりわずかに大きいと考えており、より慎重な姿勢を保つ価値がある」とコメントしています。
日経225は終値で1.3%高の65,020.94ポイント。TOPIXは終値で0.03%上昇の4,103.23ポイント。韓国総合株価指数は1.64%高の6687.21ポイント。
- ドル円は約156.28で取引され、前営業日で最強時には155.30をつけました。
- ウォンは対ドルで2025年7月1日以来の高値。
- 米10年債利回りは大きな変化なく4.76%。
- 日本の超長期国債利回りも顕著に低下、20年物と30年物がともに約10ベーシスポイント低下。日本10年債利回りは6.5ベーシスポイント低下し2.900%となりました。
- ブレント原油は約95.65ドルまで小幅上昇、7月以来最大の週間上昇を記録する勢い。WTIは0.4%高の91.68ドル。
- 金現物は1オンスあたり4460ドルを割り込み、日中0.3%下落。
- Bitcoinは0.5%下落し、81,079.42ドル。
利上げ期待の転換、債券市場が先行反応
今週初めには、原油高およびFRB議長Worsh氏のタカ派スタンスが、世界的に利回りを数十年ぶりの高水準に押し上げ、債券市場は打撃を受けました。Waller氏の発言はこの流れを一転させ、株式・債券市場に同時に支援材料を提供しました。
Waller氏は、インフレがFRBの2%目標に近づき続けるのであれば「現行の政策金利を維持することを支持する」と述べました。FRBが注視するインフレ指標、個人消費支出価格指数(PCE)は7月に3.7%となり、5月の4.1%から低下しましたが、依然として目標値を大きく上回っています。
市場の関心は今や、金曜日発表の非農業部門雇用者数に移っています。UBSグローバル・ウェルス・マネジメントのアジア株式ストラテジー最高投資責任者、Suresh Tantia氏はBloomberg TVのインタビューで、Waller氏の発言は「非常に重要で、FRBの次回政策決定のバランスを変える、あるいは調整する可能性がある」と述べました。彼は、非農業部門雇用者数と次回のインフレデータが、FRBが次の会合でアクションを起こすか否かのカギになると強調しています。
円が強含み、日銀利上げ期待が高まる
円相場はアジア市場でもう一つの焦点でした。円は木曜日に1日で約2%上昇し、過去1か月の緩やかな下落分を取り戻しました。レポート時点でドル円は約156.28で取引されており、前日最強時には155.30に達していました。
市場関係者は引き続き日本銀行の利上げ期待を強め、日本当局によるさらなる円買い介入リスクにも注目しています。野村證券のYujiro Goto氏は、日本銀行が9月に25ベーシスポイント利上げを決定する合理性があり、その後も更なる引き締めが続く可能性があるとみています。
日本の超長期国債利回りも下落、20年債は10ベーシスポイント低下し3.715%、30年債は10ベーシスポイント低下し3.975%となりました。これは世界的な中央銀行の金融政策パスの再評価を反映しています。
原油高水準、不確実性は依然残る
他の市場では、ブレント原油が小幅高で約95.65ドルとなり、7月以来最大の週間上昇を記録する勢いです。米国とイランの緊張関係の再燃が、ホルムズ海峡のエネルギー供給途絶の懸念を強め、原油価格を支持しています。
ナスダック100先物は0.2%上昇、欧州市場も小幅上昇してスタートする見通しです。Bitcoinは81,000ドル近辺で推移し、金利に敏感な米2年債利回りは前日の下落後4.34%で安定しています。
AXAインベストメント・マネジメントのシニア・インベストメント・ストラテジスト、Aidan Yao氏はBloomberg TVへのインタビューで、「FRB会合まで約2週間、米国中間選挙まで約2か月、市場には多くの不確実性がある」と述べ、「個人的には下方リスクの方がやや大きいと感じており、より慎重な姿勢を取ることは妥当だと思う」と伝えています。
また、今週初めの債券市場の売り圧力は、長年の政府による大規模な支出、持続的な価格圧力、そして企業がAI構築のための資金調達を模索することで起きた債務増加など、根本的な構造的圧力を映し出しています。これらの要因は、投資家がより高い債券リターンを要求する材料となっています。
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