米ドル・インデックス：弱気チャネル内で双方向リスクが存在 — OCBC

OCBCのChristopher Wongは、FedのWaller理事がディスインフレが続く場合9月の金利据え置きを支持する意向を示したことを受け、ドルインデックス（DXY）が米国債利回りの低下とともに緩和したと指摘しています。9月のFOMCの利上げ確率は約50％まで低下しており、今後発表される米国の雇用統計、CPI、PPIが決定的になると見られています。Wongは、DXYが99付近で推移しており、広範な下落トレンドチャンネル内で双方向のリスクがあると強調しています。

ドル指数は弱気チャネル内を維持

「USDは、FedのWaller理事が最近のディスインフレ傾向が続けば9月金利据え置きを支持したことから、米国債利回りとともに下落しました。彼は『ディスインフレにチャンスを与えるべき』と主張し、CPIは妥当な結果になると予想、現在の政策方針でもインフレを2％へ戻すことができる可能性があると述べました。」

「Waller理事はまた、最近のインフレ要因について比較的楽観的な見方を示し、関税の影響の大部分はすでに織り込まれており、エネルギー価格の上昇もまだ全体の価格に大きく波及していないと判断しました。」

「とは言え、彼は利上げの可能性も否定せず、政策はまだやや引き締め的に過ぎず、インフレが再加速すれば追加の引き締めが必要になる可能性があると述べました。」

「総じて、彼の発言は9月の利上げに対する明確なコンセンサスはまだ形成されておらず、今後発表されるデータがますます重要になっていることを再確認させるものです。9月利上げの確率はその後約50％（9月1日時点の68％から低下）まで下がりました。」

「本日夜（午後8時30分SGT発表）の雇用統計が直近の焦点ですが、来週発表のCPIやPPIが9月決定を左右する決定打となる可能性があります。米国市場は月曜のレイバーデーで休場です。」

「DXYは直近で99水準です。日足チャートではわずかに強気のモメンタムが維持されているものの、RSIは低下に転じています。下落トレンドチャネル内での双方向の取引展開が見込まれます。直近のサポートは98.60/70（2026年安値から高値までのフィボナッチリトレースメント50％）、98（61.8％フィボ）。レジスタンスは99.40（21DMA、フィボ38.2％）、99.75（100DMA）。」