米国テック株の上昇を受け、韓国KOSPIは3％大幅上昇、SKハイニックスは約6％上昇、キオクシアは8％上昇。米国とイランのタンカー間衝突により原油価格が上昇。
現在の市場は二つの核心に注目しています。一つは中東の地政学リスクが高まり、米国とイランが海上で相互に攻撃し、米国側はイランの核能力を直接破壊する可能性を示唆しており、これによって原油価格とインフレ懸念が高まっています。もう一つは、今週金曜日の米国CPIデータが「決定打」となり、9月の米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げの可否を決定します。同時に、日本銀行のタカ派予想が円の動向を再構築しています。
アジア太平洋株式市場は月曜日に全面的に上昇し、韓国株が牽引、日本株も同調して値上がりした。これは先週金曜日の米国ハイテク株の上昇を受けて、市場のセンチメントが押し上げられたためである。一方で、アメリカとイランがホルムズ海峡でタンカーの相互攻撃事件を起こし、原油価格が上昇し続け、中東情勢の緊迫化が世界市場の不透明感を増している。
月曜日（9月7日）、韓国総合株価指数（Kospi）は寄り付きで3%超の急騰、小型株Kosdaqは1.33%上昇、半導体大手SKハイニックスは約6%高、サムスン電子も4%超の上昇となった。
日本の日経225指数は2%上昇、東証株価指数（Topix）は0.8%近く上昇、キオクシアは約8%大幅高。オーストラリアのS&P/ASX 200指数はほぼ変わらず。
原油価格では、ブレント原油は0.4%上昇、西テキサス中質原油（WTI）は0.6%上昇し1バレルあたり92ドルとなった。イラン革命防衛隊海軍は、ホルムズ海峡を無認可のルートで航行する複数のタンカー及びアメリカ関連の複数の船舶に攻撃を加えたと発表し、これはアメリカ側によるイランタンカーへの攻撃への報復だと表明した。この衝突により米イランの短期停戦の見通しはさらに後退し、市場のインフレ見通しへの懸念も高まっている。
インフレとFRB：CPIデータが重要な変数に
中東情勢の緊迫化に加え、前週金曜日発表の米国雇用統計が予想を上回ったことで、市場では9月のFRB利上げへの期待が高まっている。Bloombergの報道によると、Brown Brothers Harrimanグローバルマーケットストラテジスト責任者Elias Haddadはレポートで次のように記した：
「9月16日のFF金利が利上げされるかは、今週金曜日に発表される米国8月のCPIデータ次第だ。」
Haddadは、CPIデータが強ければ9月の利上げ観測がほぼ確定し、米ドルの強含みを支えるが、弱ければ利上げ見送りの根拠が強化され、FRBのハト派的な政策観測の高まりから米ドルに下押し圧力がかかると指摘した。
円相場：日銀の利上げ観測が継続
円は先週2%以上上昇し、主にキャリートレードの巻き戻しや日銀による連続利上げ観測の高まりが背景となった。月曜朝の取引ではドル/円は156前後で小動き。あわせて、日本政府年金投資基金（GPIF）が国内債券の目標配分比率を引き上げるのではという思惑も高まっている。
Bloombergによれば、Barclays証券のストラテジストチーム（門田真一郎氏を含む）はレポートでこう記した：
「市場はGPIFのポートフォリオ再配分と日銀の積極的な引き締め政策が組み合わさることで、ドル円が150を有効に下回り、更に下落するきっかけになると予想し始めている。」
ただし、同チームは「現状からさらに大幅な円高が進むにはハードルが高く、今後の動きは日銀が市場に対してどれだけタカ派的なシグナルを実現できるかに大きく左右される」とも指摘した。
ヨーロッパでは、ドイツの極右政党AfD（ドイツのための選択肢）がザクセン＝アンハルト州の選挙で44％の票を獲得し、歴史的な最高値となり、キリスト教民主同盟の17.5％を大きく上回った。ドイツ国債などの欧州債券は月曜日、市場の注目を集め、ユーロは朝方ほぼ横ばい。
中東情勢：米イランの相互攻撃、停戦見通しは厳しい
Bloombergの報道によると、イラン革命防衛隊海軍はSNSで、ホルムズ海峡を無認可ルートで航行していた3隻のタンカー及び複数のアメリカ関係船舶への攻撃を行ったこと、さらに米海軍の無人機および同海峡に進入しようとした米無人水上艦艇1隻への攻撃も実施したと発表した。
この声明は詳細を明らかにしておらず、攻撃対象の船舶が実際に被弾したかは明示されていない。央視ニュース報道によれば、イラン最高国家安全保障会議のレザイ書記は、今後数日以内にホルムズ海峡エリアに「立入禁止区域」を発表すると述べた。その「禁止区域」はアメリカ海軍の封鎖ラインから始まり、ペルシャ湾内の一部水域まで広げられるという。
CNBCの報道によれば、米国エネルギー長官Chris WrightはABCニュース番組「This Week」のインタビューで、イラン核合意の短期的な成立は難しいとの見通しを示した。
「おそらく核合意自体は成立せず、むしろ（核兵器開発）能力を直接破壊することになるかもしれない。合意ができるのはイラン次期政権以降の可能性が高く、現時点では判断できない。」
Bloombergの報道では、Wrightの発言は、トランプ政権が正式な合意文書に署名しないまま、直接イランの核兵器開発能力排除を目指す可能性があることを示唆している。
専門家の分析では、今回の相互攻撃はアメリカとイスラエルがイランに戦争を仕掛けてから6カ月以上経過して発生した出来事であり、短期的な紛争収束は困難で、引き続き世界的なエネルギー価格の上昇要因として作用し続けることが示唆されている。
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