米国のインフレ高進で市場が動揺、金と暗号通貨が下落

```html木曜日、9月10日に再び熱い米国インフレ報告が発表され、ゴールド、Bitcoin、SP 500を含む全ての金融市場が打撃を受けました。伝統的な安全資産であるゴールドでさえ、インフレヘッジとして機能していないようです。債券市場は最近、価格が上昇して金利も高くなる場合、インフレヘッジが苦戦することを改めて示しました。ゴールドのインフレ取引が崩れる米国生産者物価は8月に0.4%上昇し、予想通りでした。年間率は5.4%に達し、予想された5.3%をやや上回りました。U.S. 🇺🇸生産者物価指数・失業保険申請件数：生産者物価指数（PPI）前年比 5.4%（予想 5.3%）、PPI 前月比 0.4%（予想 0.4%）、コアPPI前年比 4.6%（予想 4.6%）、コアPPI前月比 0.2%（予想 0.3%）、新規失業保険申請件数206,000（予想205,000）インフレによって現金の価値が減る場合、ゴールドは恩恵を受けるとされています。ところが、スポットXAU/USDは1%以上下落し、$4,400を超えて取引された後、$4,350付近まで落ち込みました。FXトレーダーにとって、この動きは痛手となります。標準的なゴールドロットは100オンスを表します。$100の下落は、ロングポジション1ロットで約$10,000の損失となります（取引コスト除く）。実質的な打撃は債券からもたらされました。10年物米国債利回りは4.9%を突破し、2023年10月以来の最高値となりました。30年ものは約5.35%に達しました。利回りが高くなると現金や国債の魅力が増します。ゴールドは利息を生みません。Bitcoinも利息を生みません。Bitcoinとゴールド（XAU/USD）の価格推移。出典：TradingViewCME FedWatchの価格は、データ発表後9月の利上げ確率が約70%に上昇し、以前の約62%から増加しました。なぜインフレがゴールドを苦しめたのかレポートの内容が重要でした。労働統計局は次のように述べています：最終需要財の価格は1.1%上昇し、最終需要サービスの指数は0.1%増加しました。財の増加の3/4以上はエネルギーによるものでした。これは、報告が広範なインフレ急上昇というよりエネルギーショックに近いものとなっています。9月のFed利上げ確率は、予想よりやや高いPPIを受けて56%に上昇。ドルも利上げ期待の高まりとともに強化され、ドル建てゴールドにはさらなる逆風となりました。BeInCryptoは今週初め、米国債利回りが5%に近づくことで、Bitcoinやゴールドと機関投資家資本を争い始める可能性があると警告していました。次の試練は金曜日の米国CPI（消費者物価指数）です。さらに高い数値が出れば、Fedへの利上げ圧力が強まり、インフレそのものが問題となる時にインフレヘッジがどこまで下がるかを試す局面となります。```