アポロ(APO.US)がジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ.US)の整形外科事業を引き継ぐ計画、取引の潜在評価額は約200億ドル

智通财经APPの情報によると、関係者の話を引用した報道で、世界的なオルタナティブ資産運用会社Apollo Global Management (APO.US)がJohnson & Johnson (JNJ.US)の整形外科事業部門DePuy Synthesの買収交渉を行っていることが明らかになった。この取引は同部門の評価額がおよそ200億ドルに達する可能性があるという。合意は今後数週間以内に成立する可能性があるとされている。また、同事業には複数のプライベートエクイティファンドからも関心が寄せられており、製薬大手であるJohnson & Johnsonがこの部門を独立上場企業として分離する決断を下す可能性もあると伝えられている。

これに先立ち、Johnson & Johnsonがその整形外科事業部門の売却を進めており、プライベートエクイティファンドが最も有力な買い手となる見通しであると報じられていた。この買収交渉は、プライベートエクイティファンドが医療ヘルスケア企業に強い関心を示している状況の中で進んでいる。American Industrial Partnersは今年4月、Avanos Medicalを12億7,000万ドルで買収。また、Blackstone (BX.US)とTPG (TPG.US)は2025年に、女性の健康に特化した診断会社Hologicを180億ドル超で買収する合意に達している。

Johnson & Johnsonの整形外科事業部門DePuy Synthesは主に関節インプラントや外科手術用機器を生産しており、2025年に93億ドルの収益を上げた。しかし、収益成長率はわずか1.1%だった。対照的に、Johnson & Johnson全体の2025年収益は前年同期比6%増だった。イノベーティブ・ファーマスーティカル事業は6%増加。メディカルテクノロジー事業全体では6.1%増加した。その中でも心血管事業はAbiomedとShockwave Medicalの強力な業績により、収益が15.8%急増した。外科手術事業も堅調に3%成長した。さらに、同社の人工股関節製品は数千件の訴訟に直面している。

同時に、Johnson & Johnsonは昨年、今後18～24か月以内にDePuy Synthesを独立企業として分離する計画があると表明した。これは同社にとって2度目の大規模な分割となり、より成長の速い医療ヘルスケア分野への事業重点化を目指している。

Johnson & Johnsonの最高財務責任者ジョー・ウォルク氏は以前、この分離に際し複数の手法を検討しており、主に非課税での分離を重視しつつも、他の選択肢にもオープンな姿勢であると述べていた。また、分離プロセスはすでに始まっており、2026年半ばまでにこの取引に関する大きな更新が発表される見込みはないとも付け加えた。