米国が強力な圧力をかける中、約90％の経済学者が日本銀行が金曜日に1.25％まで利上げすると予想しています。

智通財経APPによると、調査によればインフレ圧力の高まりを受けて、日本銀行は金曜日に開催される2日間の会合終了時に、金利を1.25%へ引き上げる可能性が高いことが分かりました。

利上げが実施されれば、タイトニングサイクルが加速し、2024年3月からの政策正常化開始以来、6カ月間隔で進めてきた従来のペースを上回ることとなります。日本銀行が最後に利上げを行ったのは6月でした。

回答者のおよそ89%は、日本銀行がインフレ上昇、賃金の上昇、そしてアメリカ政府からの圧力を理由に、0.25ポイント（金利25ベーシスポイント）の利上げを実施すると予想しています。

イランでの戦争によるエネルギーコスト増加の影響で、日本の7月の総合インフレ率は年初来最高の1.9%に上昇しました。同月、実質賃金も2.4%増となり、7カ月連続の増加となりました。

アメリカは日本の利上げサイクル継続を公然と主張し、Sanae Takaichi首相が志向する緩和的な金融政策や拡張的な財政政策への圧力をかけています。

直近では、財務長官ベセントが今月初めのG20財務大臣・中央銀行総裁会議で、日本銀行の植田和男総裁に「断固たる市場および金融措置」をとるよう求めました。

アメリカは円高を支持しています。円安は日本が自国通貨防衛のために、アメリカ国債を含むアメリカ資産の売却を促す可能性があるためです。こうした動きがあれば、さらに米国債利回りが上昇する恐れがあります。7月末には、両国が円高のために歴史的な協調介入を実施しました。

野村綜合研究所エグゼクティブエコノミストで元日本銀行政策委員会メンバーのTakahide Kiuchi氏は、「トランプ政権は実質的にTakaichi政権が日本銀行の利上げ阻止に出るあらゆる動きを封じた」「結果として、日本銀行は自由に利上げを進められるようになった」と述べています。

日本銀行の委員もタカ派的な発言をしており、利上げペース加速の余地を残しています。

この調査は9月9日から14日にかけて行われ、対象は18人のエコノミストとアナリストでした。

一部のエコノミストは、日本銀行が市場の予想を裏切る行動を取る可能性も指摘しています。

Monexグループの上級取締役Jesper Kollは、日本銀行が「一度に」50ベーシスポイントの利上げを行うと考えています。

UBS銀行のアジア上級エコノミストCarlos Casanova氏は、日本銀行は現在据え置くと見ていますが、同時に同行の動きが遅れているとも認識しており、最終的には半年に2回、毎回25ベーシスポイントのペースで利上げすると予想しています。「データはまだ一度に政策を転換することを支持していない」と述べ、「より速い利上げペースを支持する十分な見通しがない。イラン情勢や原油価格は依然主なリスク」としています。

日本銀行政策委員のうち、誰が利上げに反対票を投じる可能性が高いかという質問には、約3分の1の回答者がToichiro Asada氏とAyano Sato氏を挙げました。両氏は再インフレ主義者と見なされており、今年初めにSanae Takaichi首相によって任命されました。

円に関しては、回答者の約61%が、今後1カ月間の円相場は155～160の範囲で推移すると予想しています。

Lombard Odierの上級マクロストラテジストHomin Lee氏は、日本銀行のタカ派的な転換は円を160より強い水準に維持する助けになると述べました。ただし、「150を上抜けるほどの円高は容易ではない」とし、政府やビジネスリーダーが「不適切な」急激な通貨高に抵抗するだろうと見ています。