金と銀の価格が上昇：FRBの決定を控えて原油価格が下落

ヒューイトンネット 9月17日 記—— 水曜日（9月16日）、米国早朝取引時間、スポットゴールドとスポットシルバーの価格が上昇しました。原油価格の下落、米国債利回りのプレッシャーがやや緩和され、FRBの金利決定発表前に貴金属は反発局面を迎えました。スポットゴールドは一時1オンスあたり4352.07ドル付近で取引され、1.36%の上昇となりました。スポットシルバーは1オンスあたり64.555ドルで、日中1.41%の上昇を記録しました。

水曜日（9月16日）の米国早朝取引時間、スポットゴールドとスポットシルバーの価格が上昇しました。原油価格の下落、米国債利回りのプレッシャーがやや緩和され、FRB金利決定発表前に貴金属セクターは反発局面を迎えています。スポットゴールドは一時1オンスあたり4352.07ドル付近で取引され、1.36%上昇しました。スポットシルバーは1オンスあたり64.555ドルで、日中1.41%上昇しています。



市場の現時点の焦点は、米国東部時間午後2時のFRB政策決定、ケビン・ウォルシュ議長の記者会見、および最新の金利見通しドットチャートに集まっています。8月の米国小売売上高は前月比1.2%増と、市場予想の0.7%を上回り、小売統制グループも1.4%上昇し、米国消費のファンダメンタルズが予想以上に強いことを示しています。このデータにより、FRBの今回の25ベーシスポイントの利上げ予想がさらに裏付けられ、市場はすでにこの利上げをほぼ織り込んでおり、利上げの可能性は約90～93%となっています。

金にとって、より大きなリスクは今回決定後の今後の金利パスにあります。今回の利上げが現行サイクル最後の利上げである場合、実質利回りの一部プレッシャーは解消されますが、FRBがさらなる利上げ継続のシグナルを出した場合、10年米国債利回りは5%付近にとどまり、無利息性貴金属の上昇余地を抑制することになります。FRBの声明発表前、米国東部時間午前10時には全米住宅建設業者協会（NAHB）住宅市場指数が発表され、これは決定前の最後の重要な経済指標となります。

金と銀の本日の上昇は、原油価格と米国債利回りの一時的な上昇停止に由来しており、利上げリスクが消滅したことを意味するものではありません。金は4283ドルサポート水準から反発し、4354ドルのレジスタンス突破を目指して上昇を続けています。銀は64.40ドルの水準を再び上回り、65.28ドル付近のレジスタンスをテスト中です。貴金属セクターの今後の動向は、ウォルシュ議長の発言に大きく依存しています。

もしFRBが今回市場が織り込んでいる利上げを、原油高騰によるインフレ対応の限定的措置と位置付けた場合、金と銀の反発局面は継続する可能性があります。更新された金利見通しが引き締めサイクルの更なる拡大を示唆した場合には、ドルと米国債利回りが再び市場を主導することになるでしょう。

ホルムズ海峡は、依然として原油価格、インフレ期待、及びリスク回避買いに最も大きな地政学的影響を及ぼしています。米国の原油在庫が710万バレル増加したとのデータ公表後、今週初めて原油価格は下落しましたが、原油供給面でのリスクは依然解消されていません。サウジアラビアの重要な東西パイプラインは依然操業を停止しており、イラン支持のイエメン・フーシ派は引き続きインフラと航行船舶に攻撃を加えています。また、イランはホルムズ海峡の商船に依然として動きを見せています。ブレント原油は1バレル105.20ドル付近で取引され、WTI（ウエスト・テキサス・インターミディエイト）は約102.02ドルと、依然として紛争前の価格水準よりかなり高い水準です。
現在の金市場環境は矛盾に満ちています。日中の原油価格下落が短期インフレ圧力を緩和しましたが、湾岸航路のリスクは依然継続しており、金のリスク回避買いも引き続き存在します。

外部の主な市場：ニューヨーク商品取引所WTI原油価格は下落し、約103.70ドル/バレル。ブレント原油は約107.60ドル/バレル。米国10年国債基準利回りは5%付近を維持。ドルインデックスは分化しつつ全体的には強含みです。

スポットゴールド強気の次の上昇ターゲットは、金価格が4354.00ドルのレジスタンスをしっかり上抜けることです。有効に突破すれば、さらに4403.00ドル、さらに上では4433.00ドルを目指します。

弱気の短期下方ターゲットは価格が4316.00ドルを割り込むことで、失守すればさらに4283.00ドル、4256.00ドルが下方目標となります。

第一レジスタンスは4354.00ドル、次いで4403.00ドル。第一サポートは4316.00ドル、次いで4283.00ドル。





スポットシルバー強気の次の上昇ターゲットは、価格が65.28ドルをしっかり上抜けることです。突破後は65.98ドル、その後66.74ドルを目標とします。

弱気の下方目標は64.40ドル割れで、その後さらに63.45ドル、さらに下では62.57ドルを目指します。

第一レジスタンスは65.28ドル、次いで65.98ドル。第一サポートは64.40ドル、次いで63.45ドルです。