米国株式市場の昨夜｜FRBが予想通り0.25%利上げ、主要3指数が下落　SpaceX(SPCX.US)は5％超上昇

知通財経APPによると、水曜日、米連邦準備制度理事会（FRB）は予想通り、政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、3.75%-4.00%の範囲とした。これは3年ぶりとなり、また、ウォシュFRB議長就任以来初の利上げである。米ホワイトハウス報道官デサイは、FRBの利上げ決定に対して「非常に遺憾」と述べた。デサイは「大統領は金利が今後どうあるべきか、非常に明確に述べてきた……政府の立場から見ると、FRBによる本日の『非常に遺憾な』利上げ決定には、特に説得力のある経済的根拠が見当たらない」と語った。

米財務省のデータによると、7月、中国および日本が保有する米国債の規模は6月と比べて減少し、イギリスは増加した。日本の7月の米国債保有額は1兆1040億ドルで、6月より130億ドル減少した。中国は6180億ドルで、6月より150億ドル減少。イギリスは9980億ドルで、6月より580億ドル増加した。

【米国株式】引け時点で、ダウ工業株30種平均は630.56ポイント（1.21%）下落し、51462.55ポイントとなった。S&P500指数は33.51ポイント（0.44%）下落し、7552.22ポイント。ナスダック総合指数は3.15ポイント（0.01%）下落し、25978.42ポイント。インテル(INTC.US)は4%上昇、SpaceX(SPCX.US)は5%超上昇、ゴールドマン・サックス(GS.US)とボーイング(BA.US)はほぼ4%下落。ナスダック中国ゴールデンドラゴン指数は0.55%下落、iQIYI(IQ.US)は8%上昇、アリババ(BABA.US)は2%下落した。

【欧州株式】ドイツDAX30指数は126.60ポイント（0.50%）上昇し25550.07ポイント、イギリスFTSE100指数は29.52ポイント（0.28%）上昇し10687.65ポイント、フランスCAC40指数は50.31ポイント（0.62%）上昇し8140.59ポイント、欧州ストックス50指数は33.45ポイント（0.54%）上昇し6269.95ポイント、スペインIBEX35指数は75.41ポイント（0.39%）上昇し19631.31ポイント、イタリアFTSE MIB指数は427.31ポイント（0.83%）上昇し51982.50ポイントとなった。

【アジア株式市場】日経225指数は0.69%上昇、韓国総合指数は1.37%上昇。

【ドルインデックス】ドルが6通貨に対して価値を示すドルインデックスはこの日0.64%上昇し、為替市場終値で100.252となった。ニューヨーク外国為替市場の終了時点で、1ユーロは1.1470ドル（前営業日1.1543ドルより下落）、1ポンドは1.3382ドル（前営業日1.3481ドルより下落）。1ドルは155.92円（前営業日155.09円より上昇）、1ドルは0.8250スイスフラン（前営業日0.8185スイスフランより上昇）、1ドルは1.3994カナダドル（前営業日1.3917カナダドルより上昇）、1ドルは9.8598スウェーデンクローナ（前営業日9.7773スウェーデンクローナより上昇）。

【暗号資産】bitcoinは0.3%上昇し、配信時点で75837元。ethereumは0.09%上昇して2397ドルとなった。

【原油】この日の終値で、ニューヨーク商業取引所の10月引渡しのWTI原油先物は3.40ドル下落し、1バレル102.43ドル（下落率3.21%）。11月引渡しのロンドンBrent原油先物は2.92ドル下落し、1バレル105.83ドル（下落率2.69%）。

【貴金属】スポット金は4264.22ドル/オンスまで下落。スポット銀は62.971ドル/オンス。

【マクロ経済ニュース】

トランプ氏、米金利を1%未満に引き下げるようFRBに迅速な利下げを要求。米国大統領トランプ氏はSNS上で、米国の金利は1%以下であるべきだと述べた。理由は米国が世界で最も強い信用を持ち、現在の経済が大量の新規投資を集めているためとしている。トランプ氏は、米国が貿易赤字国との取引をやめれば、年に少なくとも1.5兆ドルの収益を得られると述べた。「赤字」とは本質的に「損失」であり、米国が長らく世界の貿易コストを担ってきた状況は持続できないと主張。また、トランプ氏はFRBに迅速な利下げを再度強調し、借入コストの引き下げは米国経済の発展に資すると述べた。

FRB中値予測、2026年に再度利上げ・2027年は金利据え置きを示唆。FRBは17日、3年ぶりとなる利上げを実施。ドットプロットの中値予測によれば、今年再度利上げする見込みで、2027年は金利据え置き。最新の予測では、利率は2028年には下落に転じ、2029年に3.5%から3.75%の間で維持される見込み。以前の6月予測では今年25ベーシスポイントの利上げ、2027年に1回の利下げを想定していた。FRBはまた、長期のフェデラルファンド金利見通しを3.2%（6月時点3.1%）に上方修正。19人の政策決定者のうち18人が金利見通しを提出し、ウォシュ議長は今回も特定の予測を示さなかった。FRB予測は、今後数年のインフレ率見通しが全体として上昇していることを示している。

米財務省、7月の国際資本フロー報告を発表。米国時間9月16日、米財務省は7月の国際資本フロー報告（TIC）を公開。報告によると、7月の米海外向け長期・短期証券および銀行資金の純流入総額は837億ドル。そのうち、海外プライベート資本の純流入は735億ドル、海外公的資本の純流入は102億ドル。7月、外国人投資家による米国長期証券の保有は406億ドル増加、米国投資家による外国長期証券保有は685億ドル増加した。7月には、外国人投資家保有の米国債が388億ドル増加、全米ドル建て米短期証券および他のカストディ債券が650億ドル増加した。また、米国銀行による外国人投資家向けの米ドル負債純額は466億ドル増となった。

ウォシュFRB議長が7月は金利据え置き、9月に利上げした理由を説明。FRBは9月に予定通り利上げを実施、7月の会合では据え置きとなっていた。ウォシュFRB議長は、2回の会合の間に3つの変化があったと説明。そのうち、近週のデータでは米国経済が強さを示しており、特に労働市場が好調。さらに、夏を通してインフレ率が依然高水準のままで、FRBが掲げる前年比2%のインフレ目標を大幅に上回っている。最後に、地政学的要因もFRBの経済見通しに変化をもたらした（中東の米イラン戦争には直接言及せず）。ウォシュ議長は「これら3つが本日の力強く一致した決定につながった」と述べた。

ウォシュ議長：「フォワードガイダンスの提供は私の責任ではない」。FRB議長のウォシュ氏は、今後のFOMC（金利決定会合）の利上げ判断の詳細は公表しないとし、「フォワードガイダンスを提供する責任は自分にはない。本日（利上げ）決定は注意深く、真剣かつ責任を持って行った。過去110日または120日間、この決定のために準備と検討を重ねてきた」と発言。また、今回の決定は市場に押されたものではないと強調し、「今回の決定は現状評価・雇用動向および経済力への判断に基づくもの。時に市場は我々の決定を先読みしようとする。私は市場価格を見て、市場がどんなメッセージを出しているか観察するが、本日の決定は我々自身の判断だ」と述べた。

カナダ中銀が利上げの可能性を警告。カナダ中銀の公開議事要旨によれば、利上げの可能性があると警告。ガソリン価格が高止まりする期間が長くなるほど他の商品・サービスの価格上昇リスクが高まると指摘。カナダ中銀は今月初の会合で政策金利を2.25%に据え置いたが、マックレム総裁は高インフレと上方リスクに強い懸念を示した。議事要旨でも、ガソリン価格上昇が波及する証拠はまだ見られないが、燃料コスト高が続けばそうなる可能性は高まるとして、「エネルギー価格の高騰がCPIの他の構成要素に波及すれば、より広範なインフレ拡大を防ぐため金融政策で対応が必要になるかもしれない」と強調。メンバーらはガソリン価格の直接影響はこれまで軽視してきたものの、現局面では波及の可能性と幅について「不確実性」が残ると認めた。「今のところガソリン高が他の財やサービスに波及している証拠はほとんどないが、価格が高いほどそのリスクは大きくなり、インフレがさらに上昇するリスクを増す」とした。

【個別株ニュース】

Microsoft AIトップがAnthropicのAI意識に関する主張を非難。報道によれば、Microsoft(MSFT.US)のAI責任者Mustafa Suleyman氏が、AnthropicがClaudeの意識をシミュレートする訓練を行うのは誤りであり、高度AIの制御が困難になると指摘する論文を発表。Suleyman氏は、AIは「自己の利益や福祉を秤にかけず、人間の利益と一致させるだけで、多くの重要な科学的ブレークスルーや、医療スーパーインテリジェンスのような成果をもたらすことができる」と述べた。しかしAnthropicはClaudeに対し、意識・倫理主体性・個人のアイデンティティに関連する語彙と動作様式を学習させており、これを「認知的ミラーホール」として非難。モデルに「良心を持つ反逆者」的特徴を植え付けると、モデルが人間の指示を拒絶したり、自らの権利保護を求める危険があると警告している。

Apple、サーバー市場再参入を検討か　Nvidiaとネットワーク技術活用で協議。報道によれば、Apple(AAPL.US)は自社チップ搭載のエンタープライズ向けサーバーの開発を計画中で、Nvidia(NVDA.US)のネットワーク機器を統合する可能性があるという。これはAI分野でのAppleコンピューター需要が高まっていることに対応するもの。関係者によれば、AppleはこのサーバーをAI開発者、企業、政府向けに販売することを計画。想定製品は2種用意され、小型版はAppleが投入予定のM8 Ultraチップを2基クラスタ化し、大型版は4基構成となる見通し。MシリーズUltraチップはApple最上位で、Mac Studioなどに搭載。関係者はまた、AppleはM8チップ間の通信のため、Nvidiaの「NVLink Fusion」製品群（スイッチ、チップレット、ソフトウェア）導入を検討したことも明らかにした。こうした取り組みは、長年冷え込んでいた両社の関係改善の第一歩となる可能性がある。