USD/JPY価格予想：50日EMA付近で158.00まで上昇

USD/JPYは3日連続で上昇し、火曜日のヨーロッパ時間には157.70付近で取引されています。この通貨ペアは最近の反落後に持ち合いの動きを見せており、中期のトレンドフィルターによって上値が抑えられています。価格は現在、9期間の指数平滑移動平均線（EMA）を上回っていますが、依然として50期間のEMAを下回っており、全体的な上昇が動的なレジスタンス下で一時停止している中、短期的にはニュートラルからやや弱気のトーンを示唆しています。

14日間の相対力指数（RSI）は53.48となっており、わずかにポジティブなモメンタムを示しています。これにより、売り圧力が明確に反転したというよりもやや緩和されたことを示唆しています。一方、日足のテクニカル分析では、USD/JPYが上昇チャネルパターンの中で上昇傾向にあり、強まる強気バイアスを示しています。

Musaleｍ氏、インフレリスクの高止まりを受け早期かつ段階的な利上げの必要性を指摘

FedのMusaleｍ氏は明確にタカ派的な姿勢を示しており、8点中10点のFXSスピーチトラッカースコアは、7.4点の過去平均を上回り、通常よりも強い金融引き締めへの姿勢を裏付けています。Musaleｍ氏は、金融政策のさらなる抑制がなければ、今後18カ月間でインフレ率が2%目標を大きく上回ったまま推移する可能性が高いと警告し、需要・供給の両面からの幅広い価格圧力や、原油以外の銅などのコモディティショックも指摘しています。また、コア指標ですら、約3%と依然として「高すぎる」水準にあり、企業の価格設定計画も3%に近い水準で定着していると述べています。「より早期かつ段階的」な利上げが「より遅く大きな」ものよりも好ましいとし、労働市場がほぼ完全雇用と評価されインフレ圧力の主因ではないにもかかわらず、ドル金利政策の追加引き上げへのバイアスが強調されています。

FXS Fedセンチメント指数は0.42ポイント上昇し149.96となり、はっきりとタカ派的な領域に入っています。これはMusaleｍ氏が根強いインフレを抑えるためのさらなる利上げの必要性を強調した内容と一致します。この高水準の指数は中立値である100を大きく上回っており、スピーチがFXSスピーチトラッカーによって追跡されているFed全体の論調に、小幅ながらもタカ派的な重みを加えていることを裏付けています。

USD/JPYは直近のターゲットとして50日EMAである158.08、その後は上昇チャネルの上限である158.60付近を目指す可能性があります。この重なるレジスタンスゾーンを上抜けすることに成功すれば、強気バイアスが強まり、7月23日に記録したほぼ40年ぶりの高値163.99付近の領域を探る展開を後押しするでしょう。

下値については、主なサポートは9日EMAの156.41付近となり、次いで上昇チャネルの下限である154.60付近が控えています。チャネルを明確に下抜けすると、約11カ月ぶりの安値となる152.10が視野に入ります。