オッペンハイマー：AzureとM365ビジネス版は2027会計年度に加速する可能性があり、Microsoft (MSFT.US) の目標株価を570ドルに引き上げました。

智通财经APPによると、OppenheimerはMicrosoft (MSFT.US) の経営陣との面会後、目標株価を515ドルから570ドルに引き上げ、「アウトパフォーム」の評価を維持しました。

OppenheimerのアナリストであるBrian Schwartzは顧客向けレポートで次のように述べています。「面会後も、Microsoftの加速的な成長および資本規律に関する当社の判断が引き続き正しいと確信しています。当社の考えでは、AzureおよびM365 Businessは2027会計年度に事業の加速が維持される見込みです。これはCopilotのマネタイズが引き続き好調で、より多くのコンピューティング能力が市場に投入され、顧客がMicrosoftをAI企業プラットフォームの標準として採用する傾向が高まっているからです。さらに、効率向上と資本規律は重要なポイントであり、今年はより予測可能な設備投資およびプラスのフリーキャッシュフローがもたらされています。これは一部の大規模クラウド事業者の同業他社とは異なっています。」

Schwartzはさらに「全体として、AIによるディスラプションおよび2026年下半期の一部企業IT支出の先食いなど、複数のリスク要因が存在します。これにより2027年暦年に入った際、AzureおよびM365 Businessの収益成長が鈍化し、クラウド事業の利益率が圧縮されたり、設備投資効率が低下したりする可能性があります」と付け加えました。