Bitget UEX 日報｜米国株三大指数が揃って上昇、WTIは金曜日に2％超下落、Microsoftは3.64％大幅上昇

1. 注目ニュース

FRBの引き締め観測が長期債を引き続き抑制。 9月のFOMCで25bpの利上げ後、フェデラルファンド金利の目標レンジは3.75%—4.00%に上昇。アジア早朝時点で、FRBが10月に再度利上げする確率は約66%と市場で織り込まれており、米30年債利回りは5.52%付近まで上昇。力強い成長データとエネルギー価格のリスクにより、「より高い金利がより長く続く」という見方が今週再び主要な価格決定のヒントとなっている。MarketWatch

原油価格は下落後反発、地政学的材料が短期の動向を左右。 WTI原油は先週金曜に2.29%下落し、市場は米・イラン交渉の進展を織り込んでいたが、週末に米国がイラン提案の一部を拒否したことで、ブレント原油はアジア早朝に1.6%反発し106ドル、WTIは1.1%上昇の93.47ドルとなった。原油価格の急速な反転は、インフレトレードがまだ完全には後退していないことを意味する。TradingViewニュース

今週のマクロデータリスクは週の中盤以降に集中。 本日、米国で主要の経済指標の発表はなく、ニューヨーク連邦準備銀行のウィリアムズ総裁がニューヨーク州西部を2日間訪問。火曜日に消費者信頼感指数とJOLTS求人件数、水曜にはADP雇用・米第2四半期GDP確定値・個人所得・支出、さらにPCEインフレ指標の発表がある。MarketWatch

2. マーケット振り返り

商品・為替

原油価格と債券利回りが同時に反発したことで、アジア株式市場は慎重なスタートとなった。ゴールドは米ドルおよび実質金利の上昇という二重の圧力を受けている。シルバーは64ドル付近を維持しているが、価格情報は他の商品と発信元が異なり、クロスソースの日次変動率は計算されていない。Reuters

デジタル資産

日本時間9月28日09:03頃：

BTCは再び狭いレンジでの揉み合いへ。84,000ドル付近では依然として買い支えの気配があるが、85,000ドル超は持続的な突破に至っていない。ETHはやや弱含み、時価総額全体の下落率がBTCより大きく、週末はリスク選好がやや慎重とみられる。Bitget

最新の検証可能な清算データによれば、9月27日23:32頃までの24時間で、全市場で約1億7200万ドル相当のレバレッジ・ポジションが強制清算。そのうちロング約8,720万ドル、ショート約8,522万ドルでほぼ均衡している。なお本データは現在時点のリアルタイム取得ではなく、現時点の正確な清算規模を示すものではない。KuCoin

米国株式市場

9月25日、米国主要三指数がそろって上昇：

株式市場の取引時間中、原油価格が押し下げられ、インフレ懸念が一部和らいだ。半導体株指数は全体をアウトパフォームし、テックセクター内部では銘柄ごとの格差が続いた。TradingViewニュース

「テック・セブン・ジャイアンツ」

Microsoftは7社の中で最も強いパフォーマンスだった。一方、MetaはMuseプロダクト人気で急騰した後の利益確定売りで大きく調整、Teslaも指数を下回った。日々の株価変動は結果だけを示し、唯一の要因を断定するものではない。

3. 注目銘柄

Microsoft（MSFT）：AI商用化期待で株価3.64%上昇。 OppenheimerのアナリストBrian Schwartzは「アウトパフォーム」を再評価し、目標株価を515ドルから570ドルへ上方修正。主要因はエンタープライズ顧客によるMicrosoftのクラウドとAI商品群の導入加速にある。Microsoftは金曜終値516.17ドル。短期的焦点はAzureの成長率、Copilotの普及率、AIインフラ投資の利益率への影響。Investor's Business Daily

Meta（META）：Muse成長期待と短期利食い売りが交錯。 Museは12日間で約280万回ダウンロード。JP Morganは、ChatGPTに次ぐ最も広く利用される消費者向けAIアプリの一つになる可能性があるとし、Jefferiesの試算では2027年末までに10億ユーザーが3%課金に転じれば、年商は108億ドルに到達しうる。Metaの金曜下落幅は3.39%となったが、この全てが利食い要因かは確認できない。Reuters

Costco（COST）：売上・デジタルチャネルとも2桁増維持。 企業の第4四半期純売上は前年比+11.2%の939億ドル、ガソリン価格と為替を調整した既存店売上は+6.7%、デジタルチャネル売上は+19.5%。希薄化EPSは6.75ドルで、うち0.15ドル/株が単発関税還付益。前週金曜株価は2.92%上昇、会員制モデルと消費者耐性への高評価を反映。investor.costco.com

Circle（CRCL）：戦略的提携の好材料は株価継続には未反映。 Binanceは先日1億ドルをCircleに出資し、USDCを巡る提携を強化。ただしCircleは金曜4.36%下落し89ドルに。加えて、FRBは監督下にある決済型ステーブルコイン発行体フレームワークについて意見募集を実施。協業拡大は流通力強化につながるが、資本・準備金・ガバナンスコストも引き続き評価変数となる。reuters.com

4. マーケット・プロジェクト動向

1. Bitget、段階的に出金再開。 公式発表によると、BTC出金は9月28日08:00 UTCに再開予定。ETH関連ネットワークは9月29日、USDT関連ネットワークは9月30日、他トークン・法定通貨・P2Pは10月2日に再開予定。Bitgetは脆弱性は修復済みで取引や入金は継続運用、ユーザー残高は影響なしとしている。これらの内容はすべてBitget公式によるものであり、独立調査も進行中。Bitget Support Center

2. 米国現物BTC ETFが純流入継続。 9月25日には1.345億ドル流入し、過去五営業日累計では約23.86億ドル。IBITが特に大きく寄与。連続的な資金流入はBTCに構造的需要を提供するが、価格は依然として米国債利回りとドル高の影響を受けやすい。Farside Investors

3. 米国現物ETH ETFも先週累計約6.90億ドルの純流入。 9月25日は一日で8,700万ドル純流入、ETHAとFETHが主。ETF資金の流入は継続だが、現物ETH価格は週末BTCよりやや軟調。Farside Investors

4. ステーブルコイン規制は詳細段階へ。 FRBは9月24日、GENIUS Act関連の二つの意見募集案を発表、監督下の決済型ステーブルコイン発行体の枠組みが対象。今後は準備資産・資本要件・リスク管理基準が発行コストに与える影響が注目される。Home

5. 伝統資産とDeFi担保の境界が更に拡大。 Aave V4はBaseでCoinbaseトークン化株式をUSDCローン担保に採用。Strategyは複数の優先株式の配当を日次計上へ変更提案（株主投票は10月28日まで）。両進展とも、チェーン上証券アプリとデジタル資産ファイナンス商品のさらなる製品化を示唆。The Block

5. 本日の注目と機関見解

本日の注目： 米国で主要なマクロ指標の発表はなく、主なイベントはNY連銀ウィリアムズ総裁の現地訪問。取引面では米・イラン交渉の続報、原油価格がアジア早朝の反発を維持できるか、米株先物の長期金利上昇への反応に注目。MarketWatch

JP MorganチーフエコノミストBruce Kasmanは、世界経済は過去20年でまれな広範囲・力強い局面に入りつつあり、力強い成長とエネルギー高への耐性が、金利と株価が同時に高水準となっている理由だと指摘。

Bank of AmericaレートストラテジストMark Cabanaは、米国債の再価格付けは金融環境に明確な引き締めサインが出るまで完了しない可能性があり、高バリューテック株は依然として割引率プレッシャーに直面していると指摘。

FxProチーフマーケットアナリストAlex Kuptsikevichは、BTCの直近の調整を上昇トレンド中の一時停止とみなしつつ、短期でさらなるレンジ下方調整の可能性にも言及。これは技術的な見解であり、確定的な予測を意味しない。Reuters

免責事項： 本レポートは情報提供のみを目的とし、投資・法律・税務アドバイスではありません。デジタル資産およびそれに関連するデリバティブはボラティリティが非常に高いので、投資判断とリスク管理はご自身で行ってください。