世界的な債券市場の売却嵐が巻き起こり、ドルは勢いを借りて17ヶ月ぶりの高値を更新！ユーロは「被害の大きい地域」に

ジートンファイナンスAPPによると、金曜日、米ドルは17か月ぶりの高値付近で推移しており、3週連続の上昇が見込まれている。原油価格の上昇によるインフレ懸念の高まりの中、世界的な債券市場が大規模な売りを浴び、各地の借入コストは数十年ぶりのピークに達し、これが米ドル高を後押ししている。

木曜日に世界の債券市場が急落し、市場に圧力がかかった。米国10年債利回りは一時5.344%に達し、2002年以来の最高水準を記録した。市場は米国の雇用統計の発表を静かに待ち、このレポートが米連邦準備制度の短期政策の方向性に影響を与える可能性がある。

金曜日の早朝には、10年物米国債利回りが5.249%まで低下し、他の世界の債券市場も同様に安定した。

ユーロ/米ドルは1.1245で取引されており、2025年5月以来の最安値付近を推移している。フランスの財政状況に対する懸念がユーロを引き続き圧迫している。円/米ドルは158付近を保っており、先日発表されたデータによれば9月の東京のコアインフレ率は前年比で10か月ぶりの高水準となった。

米ドルが6つの主要通貨に対してどのように動いているかを示す米ドル指数は101.98で、今週累計で1%の上昇を見込んでおり、3週連続の上昇となる見通しだ。このような連続上昇は2025年5月以来のこととなる。

Saxo Bankのチーフ投資ストラテジスト、チャル・チャナナ氏は、投資家が「粘着性の高いインフレ、大規模な政府債務、そして高水準の債券供給」という厄介な組み合わせに直面していると述べた。

彼女は「市場がFRBの即時利上げ予想をやや後退させても、長期金利は依然として上昇している。これは、市場の動きを左右する要素が、次第に期間プレミアムや財政リスクに重きを置きつつあることを示しており、必ずしもFRBの次の利上げ決定に限っていない」と話した。

水曜日に発表されたデータによると、米国8月の消費者物価の上昇幅は予想を下回り、7月の数値も下方修正された。この結果、トレーダーはFRBが今月後半に利上げを行うとの賭けを減らした。

今週、FRBの2人の上級幹部が異例ともいえる明確な発言を行い、「再度の利上げを決定する前に、さらなるデータ収集が必要」と主張した。

このため、市場の焦点は今日後ほど発表される米国雇用統計（非農業部門雇用者数）に移っている。データ予想では9月の雇用増加は減速し、失業率は3か月連続で4.1%にとどまると見られている。

Pepperstoneのリサーチディレクター、クリス・ウェストン氏は「FRBが現状インフレと価格圧力にしか注目していないことを考慮すると、賃金データが熱ければ、米金利・米債およびドルに非常に大きな影響を及ぼす可能性がある」と語った。

原油価格については、ブレント原油先物は再び1バレル100ドル超となり、トレーダーは中東の紛争終結に向けた米国とイランの交渉が行き詰まっていることに注目している。

英ポンド/米ドルは1.3187、豪ドル/米ドルは0.18%下落し0.6918。両通貨ともに3か月ぶりの安値水準付近で推移した。ニュージーランドドル/米ドルは0.22%下落し0.5591となり、2025年11月以来の最安値を記録した。

TDセキュリティーズのシニア金利ストラテジスト、プラシャント・ニューナハ氏は「明らかに、市場はFRBのタカ派姿勢を織り込んでいない。これはヨーロッパ情勢によって引き起こされたリスク回避の動きだ。このような状況下では、ドル指数と円の両方が強含むと予想される」と述べた。

直近の米ドル高の動きは、多くがユーロ安の代償で生じている。欧州の政治リスクが高まっており、中東戦争の7か月間に及ぶ影響によるエネルギーショックも重なり、市場のユーロへの信頼に打撃を与えている。

ユーロ/円およびユーロ/スイスフランも軟調推移で、フランス国債利回りは14年ぶりの高水準に急騰。フランスの財政状況不安が引き続き高まっている。

Pepperstoneのウェストン氏は、米ドル上昇の性質が変化しつつあると述べた。「ますます多くの兆候が、この物語の焦点は米国例外論から他地域の問題、特にヨーロッパへと移っていることを示している。」