ドル高が金価格を抑制し、市場は雇用統計とFRBの手がかりを静かに待っている

1. 金曜日のアジア時間、現物の金は一時的に一部売りが見られたが、下落幅は限定的だった。序盤に4,133.58ドルに触れた後反発し、現在は4,184ドル/オンス付近で取引されており、上昇率は約0.15%となっている。トレーダーは、重要な米雇用統計が発表された後に新たな方向性へのポジションを取る傾向にある。市場では、米国9月の非農業部門雇用者数が9万人増加すると予想されており、前月の16.2万人より少ない。失業率は4.1%で維持される見込み。同時に、平均時給が示す年間賃金インフレも注目されており、特に10月利上げ観測が弱まっている中で、米連邦準備制度理事会の今後の政策方針を判断する材料になっている。これらの要因がドルの動向を左右し、無利息資産である金に新たな原動力を与えることとなる。2. 影響力ある連邦公開市場委員会の多くのメンバーは最近、9月の会合で予定通り0.25%の利上げを行った後、直ちに追加利上げの必要性はないと考えていると表明している。同時に、供給管理協会は木曜日に、米国の製造業活動が9月も連続9カ月拡大したと報告。調査の詳細によると、原材料価格は24カ月連続で上昇している。これに加え、エネルギー価格の変動によるインフレ懸念が、米連邦準備制度理事会による政策の更なる引き締め観測を支え、アメリカの債券利回りが先日につけた数年来の高値からの下落を制限している。また、米国とイランの対立がドルを2025年4月以来の最高水準付近に維持している。3. The Wall Street Journalによると、米国国防総省は近日中にペルシャ湾へ3つ目の空母打撃団と1万人の水兵・海兵隊員を派遣する可能性があると報じている。また、イランのペルシャ湾海峡管理局は、最近数隻のタンカーがホルムズ海峡で襲撃されたと伝えている。米国大統領トランプは水曜日、「イランを爆撃するかどうかを近日中に決定する」と述べ、戦争が何らかの形で速やかに終結すると主張した。これにより地政学的リスクのプレミアムが継続し、安全資産としてのドルへの強い買いが支えられ、金に対して今後も圧力となり得る。4. しかし、金は続く売り圧力に欠けており、空売り勢に大幅下落を狙う前の注意を促している。