ユーロ圏のインフレが予想を上回り、ユーロは日中の上昇幅を縮小

ユーロ（EUR）は金曜日、米ドル（USD）に対してほぼ横ばいで、EUR/USDは1.1200台半ばで取引されており、木曜日に記録した16ヶ月ぶりの安値1.1210付近に依然として近い状態です。ユーロ圏のインフレ指標が欧州中央銀行（ECB）に金融政策のさらなる引き締めを促す圧力を加えていますが、原油価格の高騰やフランスの財政健全性への懸念の高まりがユーロ買いを控えさせています。

9月の速報値である消費者物価の調和指数（HICP）は、インフレ率が前年比（Y-o-Y）で3.8%に加速し、8月の3.2%や、より穏やかな3.6%への上昇という予想を上回りました。この報告によると、食品およびおそらくエネルギー価格が上昇の主因であり、コアHICPは2.4%から2.5%に上昇し、市場予想通りの結果となっています。

金曜日には原油価格が下落しており、Brent原油のバレル価格は、9月に湾岸諸国からの供給が急増したとの報告を受けて、重要な100ドルの水準を下回っています。しかし、原油価格は過去3ヶ月間で30%以上上昇しており、ユーロ圏の経済に重大なリスクをもたらす水準にとどまっています。

米ドルは世界的な債券市場の崩壊を背景に上昇

一方グリーンバック（米ドル）は、リスク回避の雰囲気から支持を受け続けており、世界的な債券市場の崩壊の中で、米国長期国債の利回りは過去24年間で最高水準に達しています。欧州では、フランスの債務急増への懸念がフランスとドイツの国債利回り格差を14年ぶりの高水準である140ベーシスポイント以上に押し上げ、今週投資家をユーロから遠ざけています。

フランスの公的債務は戦後以来見られない水準に達しており、借入コストが上昇しています。フランスの10年国債利回りは9月に70ベーシスポイント以上急騰し、2002年以来の最高水準を記録し、ユーロ圏の2009年の信用危機を彷彿とさせています。

投資家の次の注目は、米国の非農業部門雇用者数の発表に移ります。本日後ほど発表される予定です。市場コンセンサスでは、9月の新規雇用90,000件と失業率4.1%が据え置かれると予想されています。これらの数字は、米国連邦準備制度（Fed）によるさらなる金融引き締めの期待を裏付けるものですが、最近のインフレデータは10月の利上げ期待を冷やしています。