RBCによると、Northrop Grummanの成長は国防支出と利益率リスクによって制限されている

10:59 AM EDT, 2026年10月2日（MT Newswires）-- Northrop Grumman（NOC）は2026年から2028年にかけて、約6%の売上成長が見込まれるものの、米国防予算の伸び鈍化、国際市場への露出の限定、マージンへの圧力、株主還元を強化する手段の減少などが、さらなる上昇余地を制限する可能性があるとRBCは金曜日のノートで指摘しました。将来の売上増加は主にB-21爆撃機、宇宙関連プログラム、および固体燃料ロケットモーターに依存するものの、これらの分野はさらなる投資を必要とし、2027年と2028年にはより高い投資ニーズや既存プログラムの生産減少によるマージン改善の制約が国際販売や運用改善による利益を相殺する場合があります。投資機関は、B-21プログラムがその役割拡大に伴い少なくとも150機まで拡大すると予想していますが、同プログラムは当面の間マージンの重荷であり続けると述べています。実質的な米国防支出は2028年度から2031年度にかけて低い一桁台の伸びが見込まれている一方、B-21やSentinel、ミサイル防衛、レーダー、電子戦といったNorthropの主要プログラムは引き続き支援を受ける見通しです。RBCはNorthrop Grummanの格付けをアウトパフォームからセクターパフォームに引き下げ、目標株価を$640から$525に減額しました。同業他社と同様の成長性では、より高いバリュエーションは正当化されないと説明しています。価格：$477.50、変動：-4.50、変動率：-0.93