シルバー価格予測：XAG/USDは連邦準備制度の利上げの可能性が低下し、約61.00ドルまで上昇

銀価格（XAG/USD）は前日に損失を記録した後、上昇に転じ、金曜日のアジア時間帯に1トロイオンスあたり約61.00ドルで取引されています。利回りを生まない銀は、アメリカの雇用統計が予想を下回ったことにより、連邦準備制度理事会（Fed）による追加利上げへの期待が後退し、サポートを得ています。

金融市場では、Fedが次回10月の政策会合で主要金利を据え置く確率がほぼ77.9%と見込まれており、労働統計発表前の74%から上昇しています。この変化は、雇用市場の冷え込みが政策担当者に利上げの据え置きを促すとの期待感の高まりを反映しています。

こうした金利見通しの修正は、米国労働市場の期待外れのパフォーマンスを受けたものです。9月の非農業部門雇用者数の増加はわずか29,000人にとどまり、ウォール街の予想である90,000人増を大きく下回りました。8月の修正後の133,000人増と比べても大幅な減速となりました。さらに、労働市場の余剰を示す指標として、米国の失業率はわずかに上昇して4.2%となり、労働参加率も61.8%へと若干上昇しました。

一方で、中東地域の地政学的緊張の悪化により、安全資産需要が引き続き支えられています。サウジアラビアが支援するイエメンの部隊がフーシ派から領土を奪還する大規模攻勢を開始し、緊張が大きく高まりました。イランと連携した同勢力が紅海とアデン湾の間に位置し、ホルムズ海峡を避けた地域原油輸出の重要な迂回路であるバブ・エル・マンデブ海峡の支配権を掌握したことで、状況は急速にエスカレートしています。

米国金利は直近の再評価圧力が和らぎ緩和傾向へ

TD Securitiesによれば、最近の利回り上昇は「Fedの引き締め見通し、経済成長期待、原油」の影響によるものの、同社の金利ストラテジストは「こうした圧力が収まるにつれ、金利は安心できる」としています。雇用統計発表後の米国債のブル・スティープ化や、市場がさらなる短期的なFed利上げをほぼ織り込まない状況下で、TDの見方は、最新の金利再評価局面後により穏やかな金利環境への移行を示唆しています。