KLAの供給制約は緩和される見込みで、リーディングロジックミックスが追い風になるとMorgan Stanleyが述べています。

MT newswire2026/10/05 15:12

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Morgan Stanleyは、供給制約の緩和と主要ロジックミックスの追い風により、KLA（KLAC）が恩恵を受けると月曜日のメモで述べました。ブローカーは、厳しい2026年を経た後、2027年にはKLAがウェーハ製造装置市場を上回る成長を遂げると予測し、2028年については慎重な姿勢を維持しています。2026年には、3ナノメートルの追加とプロセスコントロール強度10%による好ましくない主要ロジックミックスや、新ノードへの投資不足と高いアップグレードミックスによるDRAMミックスの悪化が見られました。ブローカーはKLAの装置成長を25%とモデル化し、WFE成長の39%と比較して2017年以来最大のアンダーパフォーマンスとなったと指摘しています。Morgan Stanleyは主要ロジックとプロセスコントロール強度に対して強気ですが、DRAMについては増分ビットの収益性を踏まえて懸念しています。メーカーは次のノードをスケーリングするよりも既存ノードでの容量増加を重視しているとブローカーは述べています。ブローカーは主要ロジック予測と売上総利益率見積もりを引き上げ、2027年の暦年の収益とEPSをそれぞれ21.4 billionsドルと6.77ドル（以前は20.4 billionsドルと6.23ドル）に上げました。Morgan StanleyはKLAにオーバーウェイト評価を維持し、目標株価を227ドル（以前は253ドル）に引き下げました。価格：204.22、変化：-2.67、変化率：-1.29%

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