昨夜の米株市場｜米国債の売却でも米株は上昇、三大指数が揃って上昇し、Nasdaqは史上最高値を更新

ジートンファイナンスAPPによると、月曜日、10年物米国債利回りが20年以上ぶりの高水準に急騰したにもかかわらず、ハイテク株が牽引し、米国主要3指数は上昇、ナスダック指数は史上最高値を更新し、Nvidia株価は史上最高の240.098を記録しました。

【米国株式】取引終了時点で、ダウ工業株30種平均は91.30ポイント上昇（+0.18%）し、51,268.26ポイントで取引を終えました。S&P500種株価指数は51.27ポイント上昇（+0.66%）、7,773.99ポイントで終了。ナスダック総合指数は286.45ポイント上昇（+1.05%）、27,477.31ポイントで引けた。Nvidia (NVDA.US) は2%上昇、Novavax (NVAX.US) は20%上昇、Qualcomm (QCOM.US) は2%下落、SpaceX (SPCX.US) は7%以上上昇。ナスダック中国Golden Dragon指数は1.7%上昇、Alibaba (BABA.US) は4%上昇しました。

【欧州株式】ヨーロッパ株式市場はまちまちの展開となり、Stoxx600指数は約0.4%上昇した一方、フランスCAC40指数は0.8%下落。財政懸念が引き続きフランス市場を圧迫しました。

【アジア太平洋株式】日経225指数は2.4%上昇、インドネシア総合指数は1.36%上昇しました。

【外国為替】米ドル指数は主要6通貨に対し0.23%上昇し、ニューヨーク外国為替市場で102.167で終了した。ニューヨーク外国為替市場終了時、1ユーロ=1.1215ドル（前営業日の1.1252ドルより低下）、1ポンド=1.3219ドル（同1.3239ドルより低下）、1ドル=158.00円（同157.80円より上昇）、1ドル=0.8307スイスフラン（同0.8287スイスフランより上昇）、1ドル=1.4256カナダドル（同1.4259カナダドルより低下）、1ドル=10.0403スウェーデンクローナ（同10.0366クローナより上昇）でした。

【暗号資産】bitcoinは一時8.7万ドル付近まで上昇、執筆時点で85,925ドル。ethereumは0.54%下落し、2,715ドルとなっています。

【貴金属】スポットゴールドは1オンスあたり4,141.17ドル、スポットシルバーは1オンスあたり61.1ドル。

【原油】ニューヨーク商業取引所の11月渡しの軽質原油先物価格は1.68ドル下落し、1バレル89.43ドルで取引を終え、1.84%下落。12月渡しのロンドンBrent原油先物価格は1.93ドル下落し、1バレル100.32ドル、1.89%の下落となりました。

【マクロニュース】

トランプ政権、燃料コスト削減へ免税ディーゼル使用制限緩和を検討中。米国大統領トランプは、11月の中間選挙前の重要な燃料コスト低減策として、免税ディーゼルの利用制限を緩和する準備を進めています。事情に詳しい関係者によると、トランプ政権は「レッドディーゼル」の使用拡大計画を月曜日に公表する見込みで、本来非道路用途向けのこのディーゼル燃料または着色ディーゼルのより広範な利用が許可されます。この種のディーゼルはガロンあたり24セントの連邦消費税が免除されており、利用範囲の拡大（道路車両への使用許可を含む）は小売価格の迅速な低下に直結します。ロシアや中東での戦争が精製能力を低下させ、世界的な石油製品の輸送量が減少した結果、ディーゼル価格は大幅に上昇。AAA（アメリカ自動車協会）のデータによると、日曜日時点で米国のディーゼル小売価格平均は1ガロンあたり6.32ドル。これは先月の過去最高水準より低いものの、農家やトラック運転手などは以前よりも高いコストを支払い続けています。今年2月に米国とイスラエルがイランを攻撃した際、ディーゼル価格は1ガロンあたり3.76ドルにすぎませんでした。

米国の商業活動、5年以上ぶりの急速な成長　インフレ高進と同時進行。S&Pグローバル・マーケット・インテリジェンスのチーフビジネスエコノミスト、Chris Williamson氏は「9月の米国の商業活動成長率は5年以上ぶりの高水準で、需要の伸びと企業信頼感の改善が5年以上ぶりの速さで企業の生産拡大をもたらした」と述べました。製造業PMIも堅調で、強いサービス業の拡大と合わせて、米国の第3四半期GDP成長率は約4%に達し、9月の経済成長加速は第4四半期初頭のさらなる成長も示唆します。テクノロジー企業はここ4年間で最速の成長を報告し、AIブームが大手IT企業の追い風となっています。消費者向けビジネス、ヘルスケア、酒類、不動産、金融サービスなど幅広い業種でも成長の加速が報告されています。一方で過熱経済への懸念も強まっており、サービス価格の上昇で企業の投入コストインフレ率は4年ぶり高水準、燃料コスト上昇も圧力となっています。販売価格の伸びも加速し、米連邦準備制度理事会（FRB）の2%インフレ目標を依然上回る懸念が残ります。

メディア：プライベートクレジット不安が米連邦準備制度による大手銀行審査を促進。報道によれば、ニューヨーク連邦準備銀行はすでに大手銀行を訪問し、プライベートクレジット企業への融資状況と、投資家や世界的政策立案者から懸念される金融業界リスクへのエクスポージャーについて調査しています。関係者によると、FRB当局者は今年春以降、JPモルガン・チェース、ウェルズ・ファーゴ、バークレイズ、モルガン・スタンレー等を訪れ、全体的なリスクエクスポージャーやリスク管理、担保の質などについて質問しました。この審査の発端は、JPモルガンが今年3月にプライベートクレジット貸出ポートフォリオの多くを減損処理したことであり、とくにAIによる脅威にさらされたソフトウェア企業向け融資が対象となりました。FRBはJPモルガンを含む複数の銀行の調査をすでに完了しています。メディアが潜在リスク報道を強化するなか、FRBが銀行の保有状況を綿密に審査するのは珍しいことではありません。FRBは現地査察や銀行のリスクリターンを常時モニタリングしています。

原糖先物が約2年ぶり高値、世界供給逼迫リスクが高まる。原糖先物は上昇を続け、世界主要産糖国の天候不安と生産懸念が強まり、世界的な供給タイト化懸念が高まっています。ニューヨークで最も取引の活発な原糖先物は一時2%上昇し、2024年12月17日以来の最高水準となり、先週の約8%上昇を継続。白糖先物も同様に上昇。エルニーニョ現象が農産物市場全体に供給懸念をもたらし、特にサトウキビ作物が最も早期に影響を受ける品目の1つと見られます。年初には世界の砂糖市場は供給過剰と予想されていましたが、天候リスクにより見通しが変化しています。IGグループのチーフマーケットアナリストChris Beauchamp氏は、「天候不安が最近の砂糖価格上昇を牽引し、8月の高値試しも十分にありえる」と述べました。世界最大の生産国ブラジルでは降雨過多でサトウキビの収穫と圧搾が遅延し、世界第2位の生産国インドでは2015年以来もっとも弱いモンスーンの影響で生産減少見通し。ヨーロッパではEUの農業資源監視部門がビートの単収が過去5年平均を下回ると発表。通常、地域ごとの生産減を他地域の増加で補う余地がありますが、主要産糖国が同時に悪天候に直面すると供給バッファーは弱まります。

【個別株ニュース】

Nvidia株価が数ヶ月ぶり新高値、アナリスト「さらなる上昇余地あり」Nvidia (NVDA.US)の株価は過去4カ月ぶりの高値を付け、アナリストは今後について楽観的見方を示しました。同社の株価は月曜日に237.58ドルで終了し、新高値を更新。時価総額は約5兆7600億ドルに達しています。WedbushのアナリストMatt Bryson氏は、Nvidiaが将来の財務目標を達成に近づくにつれ、「市場は成長見通しとバリュエーションのギャップをますます無視できなくなるだろう」とコメント。会社の成長率は70%が見込まれるものの、株価は次期決算の一株あたり予想利益の20倍以下と割安水準と指摘しています。同業他社や顧客からの競争を受けつつも、Nvidiaは「AIインフラの基盤」であり、Bnp ParibasのKarl Ackermanアナリストも先週のレポートで、目標株価を345ドルに引き上げ（月曜日終値比で45%上昇の可能性）としました。

ウォール街シンジケート、史上最大の600億ドルAI関連資金調達を開始。報道によると、Bank of America、Citibank、Morgan Stanleyは、AnthropicによるGoogle (GOOG.US) のAIチップリースを支援するため、総額600億ドルのデットファイナンスを他銀行へ販売開始。これは過去最大規模のチップファイナンス取引の一つです。うち420億ドルはBroadcom (AVGO.US)が支援するシニア担保付き貸付で、月曜日にシンジケート配分を開始。他に180億ドルはBroadcomの担保がない劣後債となり、のちほど組成予定で、Blackstoneがそのうち90億ドルを提供予定。調達資金はAnthropicが2027年に発注するチップのリース支払い用で、チップ納品後に始まります。Broadcomは最大420億ドル相当の転換社債も受け取る可能性があり、関連リース代金の支払いに充当されます。この600億ドルのファイナンスはAIデット需要の重要な試金石とされています。

【大手証券レーティング】

Melius Research：マイクロソフト (MSFT.US) のレーティングを「買い」に格上げ、目標株価を465ドルから665ドルへ引き上げ。