ゴールドマン・サックスはPalantir（PLTR.US）の評価を「買い」に引き上げ、目標株価を230ドルに設定し、AIの成長が2027年まで続くと見込んでいる。

智通财经APPによると、Goldman Sachsはエンタープライズソフトウェア企業Palantir(PLTR.US)の格付けを「中立」から「買い」に引き上げました。その理由として、最近の株価パフォーマンスが芳しくなく、バリュエーションの魅力が高まったことが挙げられています。

Goldman Sachsのアナリスト、Gabriela Borgesは顧客向けレポートの中で「Palantirを中立から買いに引き上げ、12ヶ月間の目標株価を230ドルと設定しました。これは約18%の上昇余地を意味します」と述べました。彼女は、Palantirの現在の約80億ドルの収益ランレートと約100%の成長速度を背景に、投資家は主に2つの問題について議論していると指摘しました。第一に、PalantirのAIチャンスの最良の部分はすでに実現されたのか、それとも市場は十分に大きく、新たな期待の上方修正が可能なのか。第二に、同社のFDEモデルの持続可能性がどれほどか、という点です。

Borgesは、最近の一連の業界関係者との交流から得た主な結論として、この銘柄は2027年前に次のアウトパフォームの段階へ備えているとしています。また、Palantirの総アドレッサブルマーケット(TAM)は「再びステップチェンジを迎えつつある可能性がある」とし、その背景として主権AI、カスタムアプリケーション、新たなバーティカル戦略が挙げられると述べています。

さらにBorgesは、PalantirのFDEモデルについても説明しました。FDEとは通常、前方展開エンジニアを指し、このモデルでは現地チームとプロダクトチームの間で緊密なフィードバックループを形成し、顧客ニーズを迅速に把握してソリューションを導入できるようにしています。彼女は、Palantirがこのモデルを「ほぼ完璧なまでに磨き上げており、AI FDEによって自動化も可能」と評価しました。

市場関係者は、Goldman Sachsの今回の格上げは、直近のPalantirのアンダーパフォーム、AI関連株のバリュエーションおよび成長の持続可能性を巡る投資家間の見解の相違という状況下での動きだとみています。Goldman Sachsの楽観的な見解は、企業のAI需要、政府との契約、バーティカル分野への拡大がPalantirを新たな成長サイクルへと押し上げる可能性があるとの見方を示しています。ただし、レポートには2つの主要リスクも内包されており、それはAIチャンスがすでに織り込まれているか、そしてFDEモデルが規模拡大後も効率性を維持できるか、という点です。