LumentumのCEO：当社の光学デバイスは2029年まで完売、一部製品の需要ギャップは70%に達する

NVIDIAが出資する光学デバイスメーカーLumentum Holdingsは、莫大な生産能力の不足に直面しています。同社のCEOによると、AIデータセンターの旺盛な需要により、2029年初頭までに全製品が完売しており、需要に追いつくのに苦労しているとのことです。

Lumentumの最高経営責任者Michael Hurlstonは、金曜日に東京でBloombergのインタビューに応じ、一部製品については来年の需要の約70%を満たせず、他の製品でも2028年までに30%の需要ギャップがあると明かしました。わずか半年前には、2028年には生産能力が完売になると見込んでいましたが、現在このタイムラインがほぼ1年前倒しとなっています。「私たちは完全に売り切れており、終わりが見えません」とHurlstonはBloombergに語りました。

供給がひっ迫した状況は、関連テクノロジー株やAIインフラへの投資ロジックに直接影響を与えています。アナリストの平均予想では、Lumentumの今年の売上高が倍増を超える見込みです。

急増する注文に対応するため、Lumentumは過去2年間で東京都市圏にある主要工場の生産能力を従来の12倍に拡大し、同工場および隣接施設に合計少なくとも3億5,000万ドルを投資する計画です。イギリス・Caswellの工場でも拡張工事を完了しています。

しかし、光学デバイスの生産能力構築は一朝一夕にはいきません。Hurlstonは、Lumentumのような企業が新たな生産設備を整えるには3～5年かかると指摘しました。資本支出リスクを分散するため、超大規模クラウド企業は支援を約束しています。「これらの大型クラウド企業は、この分野への投資に前向きだ」と語りました。

製品ラインの拡充に関して、HurlstonはM&Aによる既存能力の補強が必要になる可能性があるとしています。「今後1年ほどで、既存基盤の上に新たな製品能力を追加したいと考えています」と述べました。

Lumentumが供給する主力製品はインジウムリン（indium phosphide）デバイスで、高速クラウドコンピューティングやデータ転送のための重要材料です。今年初め、NVIDIAはLumentumと競合のCoherent Corp.にそれぞれ20億ドルを出資し、AIチップ大手各社がオプティカルインターコネクトのサプライチェーンに注力している姿勢を明確にしました。

シリコンフォトニクス技術（silicon photonics）は次世代データセンター相互接続の重要な方向性とされており、銅線ではなく光によってデータ転送を行うことで、AIハードウェアの高速伝送を可能にし、システムの熱と消費電力の圧力も低減できます。Lumentumは2018年のOclaro Inc.買収によりこの分野の一部技術を獲得し、Oclaroは日立のオプティカル研究の蓄積を引き継いでいます。現在、同社の相模原工場は世界で最も先進的なインジウムリンデバイス製造拠点の一つとなっています。