最新バージョン 3 - BlackRockが2,050億ドルの顧客資金を誘致、四半期利益が予想を上回る

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ロイター 10月14日 - ブラックロック BLK.N の第3四半期利益はウォール街の予想を上回り、合計2,050億ドルの資金流入を集め、世界最大の資産運用会社である同社の株価は水曜日のプレマーケット取引で5％上昇した。

今四半期、人工知能関連株の牽引により、S&P500指数は堅調な上昇基調を継続し、過去最高付近で推移したため、投資家はブラックロックなど資産運用会社に資金を流入させた。

「市場のファンダメンタルズは堅調かつ支持されており、新技術は利益率の向上と収益モメンタムの強化を促しています」とCEOのLarry Finkは声明で述べた。

ブラックロックの運用資産残高は――この指標は同社の収益力を大きく左右する――前年の13兆4,600億ドルおよび第2四半期の15兆3,400億ドルから、15兆4,900億ドルへと増加した。

この増加は主に2つの要因によるものである。一つは、ブラックロックのフラッグシップ製品であるiShares上場投資信託（ETF）が1,345億ドルの新規資金流入を集めたこと。もう一つは、強気相場の環境下で同社の投資ポートフォリオの時価が継続的に上昇した点である。

ロンドン証券取引所グループ（LSEG）がまとめたデータによると、同社の1株あたり調整後利益は15.93ドルで、ウォール街予想の14.13ドルを上回った。

この力強い業績は、投資家の慎重な姿勢による市場活動の鈍化への懸念から、今年は主要指数を下回るパフォーマンスとなったブラックロック株をめぐる圧力を緩和する助けとなる見込みだ。

市場は堅調を保っているものの、債券利回りの急騰と、米連邦準備制度理事会（FRB）による最近の利上げが金融引き締めサイクルの始まりだという市場全体の見方が強まり、こうした要因が今回の上昇基調の持続性に対する疑念を呼んでいる。

もし利回りが長期にわたり高水準を維持した場合、投資家がより良いリスク調整後リターンを求めて安全資産にシフトするため、市場に圧力がかかる可能性がある。

今四半期、ブラックロックの債務商品への純流入額は782億ドルとなり、米国債が最近大きく売られたにもかかわらず、投資家需要が依然として強いことを示している。

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プライベートクレジットの償還圧力が緩和

近年、ブラックロックはプライベートクレジット市場への進出を加速させている。この資産クラスは同社の主な収益源であるETF商品群よりも一般的に高い運用手数料を生み出す一方、ETF商品群は大規模な資金流入による収益向上に依存している。

同社は今十年末までに350億ドル超の収入を達成し、そのうち30％以上をプライベート市場およびテクノロジー分野で獲得するという明確な計画を打ち出している。

プライベートクレジット業界は投資家から注目を集めている。なぜなら、貸し手がAIによる破壊的影響を受けやすいとされるソフトウェア企業へのリスクエクスポージャーや、評価の不透明性を懸念しているためだ。

これらの懸念により、ここ数四半期、投資家による償還申請が急増していた。しかしこの圧力は緩和しつつあり、主要な大手プライベートクレジットファンド運用会社のほとんどが、第3四半期の償還申請件数の増加ペースが鈍化したと報告している。

ブラックロック傘下のHPS企業ローンファンドの直近四半期の償還申請比率は、第2四半期の13.3％から約11.5％へ低下した。

ブラックロックはプライベート市場の収入を個別には開示していないものの、当該分野の四半期純流入は153億1,000万ドルとなった。

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