証券会社の見解：市場の楽観的な雰囲気が高まる中、UnitedHealth Groupの回復傾向がますます強まっている

10月14日 - ** UnitedHealth Group UNH.N は火曜日、2026年の利益見通しを引き上げた(link)。また、同社は、保険事業における医療コストの厳格な管理と臨床ケア事業の利益率が向上していることから、ウォール街が2027年の利益予想を過小評価していると述べた。

** カバーする29の証券会社による目標株価の中央値は480ドル――LSEGの集計データ

主要指標が継続的に改善

** Leerink Partners（“アウトパフォーム”、目標株価：472ドル）は、組織再編が効果を示し始め、利益率が改善しており、UNHは主要な健康保険プランの分野で良好な成長モメンタムを有しているとコメント。商業保険事業が引き続き圧力を受けている一方で、メディケイドプログラムのトレンドは改善している。

** Morgan Stanley（“オーバーウェイト”、目標株価：529ドル）は、UNHの予想を上回る業績と上方修正された見通しが同社の回復傾向を強調していると指摘。「Medicare Advantage」およびOptum Health事業の成長が、2026年と2027年の利益予想を押し上げる見込み。

** Jefferies（“バイ”、目標株価：453ドル）は、2027会計年度はより強固なファンダメンタルズの動向、資産売却関連の逆風の緩和、および一時的な投資コストの排除から恩恵を受け、初期段階での押上げが提供され、利益率が会社が以前設定した目標を上回る可能性があると述べた。

** JPMorgan（“オーバーウェイト”）は、「UNHの事業の多様化と規模の優位性を踏まえ、2027年以降も＋13％から＋16％の長期的成長レンジを維持できると引き続き信じている」と述べた。

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