AIへの投資がさらに加速！Meta（META.US）、Cクラス株式発行で資金調達、ザッカーバーグの「経営権」は変わらず
Metaは、AI（人工知能）分野における巨額な支出のための資金を調達するために、新たな議決権のない株式クラスを設立しました。
ジートン財経APPによると、Meta(META.US)は、人工知能（AI）分野における巨額投資のための資金調達を目的として、新たな無議決権株式クラスを設立しました。同社は、取締役会が無議決権で公開上場を予定しているCクラス普通株式の設立を承認したと発表し、2027年1月に施行予定です。同社は既存のAクラスとBクラス普通株主に対し、1株につきCクラス普通株1株を割り当てる株式配当を実施する計画であり、配当後はAクラス普通株の市場価格は実質的に2分割と同様の効果を反映しますが、既存株主の議決権には影響を与えません。
この決定は、Metaの取締役会設置による利害関係のない独立取締役で構成された特別委員会の全会一致の提案に基づいています。特別委員会は、会社の資本構成を評価する目的で設置されました。特別委員会および取締役会は、多くの理由からこの新しい株式クラスの設立がMetaおよびその株主にとって賢明で公正であり、最善の利益に一致すると判断しました：
1、資金調達、従業員報酬、潜在的な買収、その他の一般企業用途のために新クラスの株式を設立――AI革命が業界全体を席巻する中、競争力維持や成長推進、インフラ拡大、新たな戦略的施策の推進には大規模な投資が必要です。特別委員会は、この新しい普通株式の設立により、Metaは成長資金を確保し、国内外での激しい競争下でリーダーシップを維持できると認定しています。
2、すべての株主に長期的な最大価値を創出し続ける――Meta創業以来、経営陣は常に長期的な目標と価値創造を最優先としています。Metaの株価はIPO以降1700%以上上昇しており、同期間中のS&P500インデックスは約495%の上昇にすぎません。特別委員会はMetaが今後もイノベーションを続け、長期的な成長に重点を置くことを望んでおり、Cクラス株式の発行はこの目標の達成を後押しするものです。
3、創業者兼CEOのマーク・ザッカーバーグがMetaを新時代へ牽引し続けることの確保――特別委員会は全会一致で、ザッカーバーグ氏がMetaを新時代と未来へ導くために最適であると判断しています。Metaが株主価値を大幅に創出してきたのは、彼の卓越したリーダーシップと独自かつ創造的なビジョン、優れたマネジメント能力によるものだと認識しています。Cクラス普通株の発行は、創業者リーダーシップモデルを維持するものであり、このモデルこそが同社の成長を牽引してきました。
Metaが水曜日の米国市場引け後に発表した第3四半期決算では、売上高が前年同期比26%増の646億100万ドルで、市場予想の633億3,000万ドルを上回りました。純利益は98億6,000万ドルで、前年同期比264%増加。希薄化後1株当たり利益は3.83ドルとなり、前年同期比265%増で、市場予想3.85ドルを若干上回りました。注目すべきは純利益の大幅増加が、前年同期に高額な所得税費用を計上したことによる低ベース効果の影響を受けている点です。Metaの第3四半期の所得税費用は31億4,100万ドルで、前年同期の189億5,400万ドルより大幅に低く、実効税率は87%から24%に低下しました。
営業利益は前年同期比37%減の129億8,800万ドルで、営業利益率は前年同期の40%から20%に低下しました。Metaは、第3四半期の総コストと費用総額が前年同期比68%増の516億1,300万ドルだったと発表しましたが、ここには米国52州の司法長官と青少年のメンタルヘルスとSNSに関する訴訟の和解にともなう98億9,000万ドルの費用が含まれています。この項目を除くと、今期の営業利益は228億7,700万ドル、希薄化後1株当たり利益は7.40ドルとなります。
事業別では、Meta傘下アプリファミリーの第3四半期売上高は641億5,800万ドルで、そのうち広告収入は630億6,100万ドル、前年同期比約26%増でした。当期の広告表示回数は前年同期比10%増、平均広告単価は14%上昇しました。Reality Labs部門の売上高は4億4,300万ドルで、前年同期の4億7,000万ドルを下回り、営業損失は41億2,900万ドルでした。
ユーザー情報によれば、Meta傘下アプリファミリーの9月平均日次アクティブユーザー数は36億4,000万人で、前年同期比3%増となりました。キャッシュフローでは、第3四半期の営業キャッシュフローは327億8,600万ドル、資本的支出（リース元本返済等含む）は349億600万ドル、フリーキャッシュフローはマイナス21億2,000万ドル。9月末時点で、現金・現金同等物及び有価証券は824億4,900万ドルを保有しています。
第4四半期の見通しについて、Metaは売上高が730億〜760億ドルになると予想しています。また、2026年通年の総費用見通しを従来の1,750億〜1,790億ドルに引き上げ、第3四半期に認識された訴訟費用を反映させました。同時に通年の資本支出見通し範囲をこれまでの1,300億〜1,450億ドルから1,350億〜1,450億ドルに狭めました。
Metaは、Reality Labsの通年損失が今年は180億〜190億ドルとなり、2027年には約150億ドルまで縮小する見込みだとしています。同社は今後もAIインフラや新たなプロダクトへの積極投資を続け、AI投資によって広告事業の改善や新サービスの機会が増加し、2027年も全体の売上高が力強い成長を維持できると見込んでいます。
免責事項：本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。
こちらもいかがですか？
NVIDIAの決算発表、Anthropicの1兆ドルIPOが続々登場！AI取引のさらなる試練は来週
黄仁勋の辞任による余波が続く中、来週のAI分野は「二重の大きな試練」を迎えることになる：Nvidiaの「ポスト黄仁勋時代」初の決算発表で、「業績が予想を下回った場合、市場からの厳しい制裁が強まる」とみられている。一方、Anthropicは1兆ドル規模の評価を持つ大型IPOを控えており、2つの大きなサスペンスが次々と浮上している。これらは、世界の資本市場にお けるAIへの信仰が今後も続くかどうかを直接左右することになる。
ゴールドマン・サックスの世界株式市場見通し：来年AI資本支出がピークに達し、利益成長が“大幅減速”、クラウド大手が“ディフェンシブ資産”に
ゴールドマン・サックスの2027年グローバル株式戦略によると、AIへの資本支出ブームは頂点に近づいており、世界的な利益成長率は大幅に鈍化する見通しです。S&P500の利益成長率は36%から11%に低下する見込みで、減価償却による圧力も徐々に顕在化しています。しかし、クラウド大手の評価は予想PER19.7倍まで調整されており、必需消費財セクターより低く、「相対的に防御的な」資産と見なされています。ゴールドマン・サックスはS&P500の目標株価を8700ポイントと予測して おり、米国と日本の比重を高め、欧州の比重を抑えることを推奨しています。
1350億ドル相当のNvidia株式を保有する黄仁勳氏は売却して現金化するのでしょうか？
黄仁勋氏が退任した後、彼が保有する約8.12億株、時価総額1350億ドルに及ぶNvidiaの持ち株が株価の「大きな圧力」となっている。売却が可能かどうかは法的および市場の二重の制約を受けており、未公開のネガティブ情報が開示された後にのみ適法に売却できる。また、この規模は市場全体の6営業日分の出来高に相当し、大規模なキャッシュ化には数ヶ月を要する見込みである。
伝統的なクリスマスラリー、今年の米国株式市場にもあるのでしょうか？
米国株式市場はテクニカル面およびポジション面での同時回復を受けて、ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレー、JPモルガンが相次いで年末の反発シグナルを発信しました。ポジションが大幅に解消され、バリュエーションが平均に回帰し、季節的なサポートも加わることでショートカバーの条件が揃いました。しかし、世界の製造業における輸入価格インフレの年率は約24%となり、パンデミック時のピークを上回っています。インフレコストは来年第1四半期に集中して期限を迎える見込みです。ゴールドマン・サックスは、年末の盛り上がりが実現すれば、今後の上昇余地を先食いすることになると警戒を示しています。
暗号資産価格
もっと見る
