最新バージョン 3-Visaの業績が予想を上回る、堅実な消費者の継続的な支出による

推定データを含む第1段落を書き直し、第3、6-8、10、14-15、17段落にアナリストおよび経営幹部のコメントを追加しました。

Arasu Kannagi Basil/Atharva Singh

ロイター 10月27日 - 火曜日、Visa（V.N）は第4四半期の業績が市場予想を上回ったと発表しました。マクロ経済の不確実性がある中でも、消費者は引き続きカードで旅行やショッピング、外食の支払いを行い続けています。

世界最大の決済処理業者であるVisaの決算は、アメリカ経済のインフレ圧力下でのレジリエンス（耐性）を浮き彫りにしています。これは、力強い労働市場と賃金の伸びに支えられ、消費者が引き続き消費活動を続けているためです。

「消費支出の範囲ごとの成長は、過去数四半期とほぼ一致しており、最上位の支出層で最も速い成長が続いています。我々の取引量を見る限り、低所得層の消費力低下の兆候は見受けられません」と、VisaのCFOであるクリス・スー氏は決算説明会で述べました。

Visaネットワーク上の消費者および企業の支出の指標として、今四半期の決済総額は固定為替レートで9%増加し、処理取引数も10%増加しました。

Visaは200カ国以上に及ぶ広範なデジタル決済ネットワークを持ち、世界中の数十億人が日常の買い物やその他の支払いでカードネットワークを利用しているため、経済不況にも強い体質を持っています。

顧客インセンティブと収益予測が注目点

今四半期の顧客インセンティブ支出は前年同期比で21%急増し、51億ドルに達しました。これは主に7月から9月の期間や第4四半期初めに締結された新規契約によるものです。

「唯一批判的に見る点を挙げるとすれば、顧客インセンティブの支出が予想を上回っていたことです」とSeaportのアナリスト、ジェフ・カントウェル氏は述べ、これがVisaの2027会計年度見通しに影響を及ぼす可能性があると補足しました。

スー氏はアナリストに対し、Visaは支払い取引量の約25%が（いくつかの大口顧客を含む）契約更新になると予測しており、2027会計年度のインセンティブ支出成長はさらに加速する見通しだと述べました。これに対し2026年度は20%です。

同社は2027会計年度において1株当たり利益の成長率を10%台前半から10%台半ばと予想し、純収益成長率は10%台前半となる見込みです。

「一部の投資家は1株当たり利益のガイダンスに失望するかもしれませんが、これはおそらく…（経営陣が）収益成長の持続可能性を維持するために、長期的な戦略的措置への投資を継続する決定を反映していると我々は考えています」と、サンジェイ・サクラニ氏率いるKBWアナリストチームは述べています。

Visa株は時間外取引で約1.4%下落しました。直近の終値ベースでは年初来で14.6%上昇しています。

ロンドン証券取引所グループ（LSEG）がまとめた推計データによれば、9月30日までの3カ月間で同社の調整後1株利益は3.48ドルとなり、市場予想の1株3.44ドルを上回りました。

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クロスボーダー取引の好調なパフォーマンス

欧州域内取引を除くクロスボーダー取引量——この指標は国際旅行需要を反映しますが——今四半期のハイライトとなり、固定為替レートで季節中に14%急伸しました。

「その要因は、顧客の消費者心理の強さ、旅行体験への高い需要や、Eコマースの拡大が始まったばかりであることによるものです」とスー氏は述べました。

スー氏はロイターに対し、中東での出入国旅行も、イラン紛争によって一時抑制されていたものの、現在は徐々に正常水準へと戻りつつあると述べました。

6月11日から7月19日まで開催されたFIFAワールドカップもVisaネットワーク上の取引の活性化を促進し、多数の訪米観光客を呼び込みました。

「XB（クロスボーダー）事業は前四半期比で大幅に加速しました。これは、決算発表前に潜在的な弱含み兆候がないかを注視していた部門です」とSeaportのカントウェル氏は述べています。

当四半期の純収益は13%増加して121億ドルとなりました。Visaは2026会計年度には純収益で460億ドルの記録を達成しました。

競合のMastercard（MA.N）は今週後半、四半期決算を発表します。

https://www.reuters.com/graphics/VISA-RESULTS/klpyroomdvg/chart.png

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